瑞銀下調周大福(01929)目標價9% 料毛利率改善或緩解銷售壓力
<匯港通訊> 瑞銀據周大福(01929)最新業績,下調周大福2025-2027年3月底止財年的每股盈測分別4/5%,預計毛利率的改善或將緩解近期的銷售壓力。下調目標價9%,由15港元削至13.6港元。維持「買入」評級。
報告表示,周大福2024財年收入及核心營業利潤(COP)均符合預期。然而,淨利潤於該行預期,是因黃金在該財年未實現虧損達到25億港元,此外,2024財年的派息比率84.6%,未達到投資者對特別股息的預期。(CW)