雅虎香港財經 疑似沽貨｜畢菲特投資比亞迪14年 勁賺35倍 陳政深籲觀望 最差恐跌穿250元
早前港交所CCASS數據披露，比亞迪（1211）逾2.25億股份於7月11日轉到花旗銀行，而這筆股數與「股神」畢菲特於2008年斥2.32億美元買入比亞迪H股2.25億股相同。因此，市傳股神有意拋售比亞迪，令比亞迪股價一度急跌。然而，在股神持股這14年間，比亞迪早亦由一間小公司，變身成中國電動車龍頭。今日BossMind就與你分享一下，股神入股比亞迪這14年光陰，以及最新股神的疑似拋售行動，對比亞迪有甚麼影響。
芒格薦比亞迪予畢菲特：「不買會後悔」
2008年，在金融海嘯的打擊下，美國股市正處於低谷。時任巴郡副總裁查理芒格（Charlie Munger）十分欣賞比亞迪總裁王傳福，更稱他為愛迪生（Thomas Edison）和威爾許（Jack Welch）的化身；同時，芒格的中國朋友李祿也投資了比亞迪，因此他決定遊說畢菲特投資比亞迪。
畢菲特曾接受《財富》雜誌訪問時表示，他是在老拍檔芒格和子公司中美能源的大衛．索科爾（David Sokol）的共同大力舉薦下，才決意投資比亞迪。畢菲特更表示，芒格曾威脅自己，「如果不買比亞迪股票，將來會後悔」。
2008年9月27日，畢菲特旗下巴郡最終以2.32億美元（約18億港元）收購比亞迪10%的股權（約2.25億股），協議價格為每股8港元。當時畢菲特表示，很興奮可以作為比亞迪的合作夥伴。
金融海嘯後入股 低位「執平貨」
當年由於受金融海嘯影響，畢菲特入股比亞迪可算是「執平貨」。從比亞迪2008年的年報可見，集團股本回報率（ROE）跌至9.05%；而在全球金融海嘯前，即2005年、2006年、2007年，比亞迪的盈利能力一直非常不錯，三年平均ROE為16.2%。
同時，比亞迪當時每股淨資產為5.5元人民幣，以每股8港元（約7元人民幣）認購價計算，即畢菲特當時以1.27倍的市賬率來投資比亞迪。相對於現時比亞迪市賬率約7.3倍，以及同類型股票如小鵬（9868）和理想汽車（2015）現時市賬率分別為3.8倍及6.2倍，當日畢菲特入股比亞迪均較便宜。
更厲害的是，在畢菲特入股比亞迪後翌年，股價隨即迎來反彈，更於2009年10月創下88.4元的新高。據比亞迪2009年的年報顯示，ROE已爆升至22.7%，市賬率亦升至10.65倍。當然，比亞迪大升亦有一部份要歸功於「股神」的入股效應，其後5年比亞迪的平均ROE亦回落至9.1%。但以今日看來，畢菲特當年入股的時機，仍然屬於天衣無縫。
統計畢菲特持貨長達14年後，以比亞迪周五股價收報294.2元計，較當年買入價（8元）高逾35倍，畢菲特料淨袋約644億港元。
當年沽出中石油 3個月已清倉
雖然「股神」入股，可以成就一時佳話；惟「股神」沽貨，同樣會引起市場恐慌。就以畢菲特投資中石油（857）為例，他曾於2003年斥約4.9億美元購入約23億股中石油，直至2007年7月中開始減持行動，並於10月已清倉，即短短3個月就已經套現近280億港元。
回顧中石油當年走勢，畢菲特於2007年7月12日以平均每股12.441港元減持中石油1,690萬股後，中石油股價一直下跌，直至8月17日跌至9.22元低位後反彈，並持續升勢，最終同年11月曾高見20.25元後，才反覆回落。
當時畢菲特接受美國《Fox Business Network》訪問時表示，出售中石油的原因完全是出於股價的考慮，與一些外界壓力無關。但由於清倉後中石油繼續上升，他亦曾表示後悔自己過早出售。不過，在畢菲特沽貨後的短期震盪，相信亦不是太多投資者可以承受過去。
陳政深：Tesla各方面均勝一籌
艾德證劵期貨聯席董事陳政深（Ryan）向BossMind表示，由於中央結算系統（CCASS）的股數與畢菲特持股量相同，幾乎可以肯定「股神」有意出售比亞迪。Ryan又認為，畢菲特對股票的預視能力非常強，他可能預計比亞迪的盈利能力已到頂，從而於市場上出售。另一方面，美國電動車生產商Tesla於各方面都勝比亞迪一籌，因此出售比亞迪亦不無道理。
至於被問到會否趁低吸納比亞迪時，Ryan表示持觀望態度。他提到，現時比亞迪阻力位於295元至300元，若股價不能重返這個水平，將會向下跌，甚至會出現騰訊（700）及商湯（020）遭大量拋售而急瀉情況，屆時可能會跌穿270元及250元等支持位。
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