美債「綁架」全球債市 關聯程度堪比2020年新冠疫情爆發時

【彭博】-- 隨著美國國債殖利率一路高歌猛進，全球債市受累重創。美債走勢對全球市場的衝擊堪比2020年新冠疫情爆發時。

美國10年期國債殖利率本周躍升至4.85%後，交易員們正在準備迎接該基準殖利率自2007年以來首次升破5%。彭博追蹤全球主要債券（不含美國）的指數與美國國債指數之間的相關性達到2020年3月份以來的最高水平。

隨著交易員們開始認清利率可能會「更高更久」的殘酷現實，美國國債的瘋狂拋售正在衝擊全球主要債券市場。雖然澳大利亞央行本周維持利率不變，但10年期澳債殖利率過去一周的上漲速度甚至快於美債殖利率，並殃及股市。

「債券崩跌開始引發對所有資產類別的擔憂，」 Jamieson Coote Bonds Pty駐墨爾本的基金經理James Wilson表示，「目前買家離場，雖然債券超賣的水平已經相當高，但沒有人願意出手阻止殖利率上漲。」

全球債券今年以來下跌3.5%，追蹤美國國債波動率的ICE美銀MOVE指數周二升至5月份以來的最高水平。彭博美國國債指數中的債券平均價格已跌至1美元面值85.5美分，僅比1981年的紀錄低點高出0.5美分。

周三部分亞洲新興市場債券殖利率也跟隨上漲。印尼基準國債殖利率升至去年11月以來最高水平。

滙豐控股策略師Steven Major在給客戶的報告中稱，美國殖利率處於多年高位，開始對全球其他地區的固定收益產生破壞性影響。Jamieson Coote的Wilson表示，當前殖利率水平將從較高風險資產類別中吸走資金。

美債大跌還推動實際殖利率升至多年高點。美國10年期國債經通膨調整後的殖利率升至2.4%以上，達到2007年美國股市觸頂前的水平。

「實際殖利率大幅上升總是會連累股市，」 Pendal Group駐雪梨的收益策略主管Amy Xie Patrick表示。她說，現金是尋求保護的最佳途徑。

原文標題Global Bonds Are at the Mercy of Treasuries in Echo of 2020 Rout

More stories like this are available on bloomberg.com

©2023 Bloomberg L.P.