美國國債有望創出20年來的最佳年度開局

【彭博】-- 美國國債的表現創下自2001年以來最強勁的新年開局，當時市場正確預測到時任聯儲會主席格林斯潘將下調央行基準利率。

投資者也在2023年的第一個交易日大舉買入政府債券，押注現在由鮑威爾領導的聯儲會將進一步放慢其加息的速度。隨著通貨膨脹展現放緩跡像，外界對今年美國經濟衰退前景的疑慮也加劇，對央行加息的預期有所回落。

基準10年期國債殖利率下跌近14個基點至3.74%，創下自2001年以來新年首個交易日的最大跌幅。該殖利率盤中一度下跌15.5個基點。2001年第一個交易日下跌接近20個基點，當時外界擔心經濟衰退，加大對格林斯潘將出手的押注，交易員搶進美國國債，他實際上在第二天就採取了行動。

美國國債周二買盤激增，先前德國債券上漲，德國兩個地區的同比通貨膨脹數據連續第二個月放緩，這表明價格壓力可能正在緩解。

油價下跌有助於美國國債市場人氣的改善，2022年美國國債經歷創紀錄的年度下跌，通貨膨脹飆升引發聯儲會積極回應。雖然2022年結束時殖利率已經從高點回落，但在12月份的最後兩周，債券空頭占據了上風，尤其是在歐洲。

「2022年的最後兩周可以被描述為美國利率產品的看跌階段，」BMO Capital Markets美國利率策略主管Ian Lyngen在一份報告中寫道。 「隨著投資者從長周末回來，我們預計’冷靜的頭腦’將占上風。」

對政策敏感的兩年期國債殖利率收盤下跌約6個基點至4.37%。根據貨幣市場定價，聯儲會在6月之前將再加息66個基點，將使基準實際利率略低於5%。聯儲會本身預測其政策利率的峰值範圍為5%-5.25%，這是其政策制定者12月發布的2023年預估中值。比現在的目標範圍高出0.75個百分點。

原文標題Treasuries Chalk Up Strongest New Year Surge Since Greenspan

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