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美股隨時回調?專家警告多重風險

美股隨時回調?專家警告多重風險
美股隨時回調?專家警告多重風險 (BRYAN R. SMITH via Getty Images)

美股好像越升越有,但千萬不要過度自信。

「(市場)肯定存在一定程度的泡沫,」Fed Watch Advisors創辦人Ben Emons在Yahoo財經聲音直播上表示:「市場上有大量的流動性。你可以透過這些迷因股看到投機行為,所以泡沫已經出現。」

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美股外幣即時報價 多國新聞任睇

Emons建議投資者利用這個時機來降低投資組合的集中風險,或是將部份今年飆升的股票先行獲利,以免投資組合裡某些股票持貨比例過重。

標普500指數週二今年第36 次以歷史新高收市。從過往市盈率 (PE) 的角度來看,目前標指市盈率為 28 倍,而歷史平均值約為 15 倍。

而華爾街圈子裡所謂的「巴菲特指標」,即威爾希爾5000指數(被視為股市總市值)除以美國年度 GDP,這指數目前也處於歷史新高。

這個巴菲特最喜歡的指標約為 196.2%,較 2022 年 9 月低點的 137% 左右大幅上漲。

這個數字也遠高於當年科網泡沫的 159.2%。

與此同時,自4 月以來,蘋果(AAPL) 股價已大幅上漲30%,從晶片巨頭英偉達(NVDA)(市值3.15 萬億美元)手中奪回了全球市值公司(市值3.55 萬億美元)的寶座。

微軟 (MSFT)、蘋果、Alphabet (GOOGGOOGL)、亞馬遜 (AMZN) 和 Meta (META) 的估值均創歷史新高。根據Yahoo財經母公司Apollo的首席經濟學家 Torsten Slok 的數據,標指中排名前 10 的公司佔美股市值的 35%,但盈利僅佔 23%。

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再加上諸如充滿不確定性的總統選舉等近期風險,市場似乎開始變得過熱。聯準局利率政策的前景也仍不確定,第二季企業獲利僅成長個位數百分比。

在這些風險中,專業人士開始看淡,並公開表示可能會出現急速的大幅度回調。

摩根士丹利投資總監Mike Wilson本週警告稱,大選前股市將下跌 10%。Wilson是對當前股票估值感到擔憂的專家之一。

出於對估值的憂慮,New Street Research罕有地將英偉達的股票評級下調至中性。

儘管沒有水晶球可預知市場或個股的情況,但 Freedom Capital Markets 首席全球策略師 Jay Woods表示,平均每年會出現一次 10% 的回調。

Woods提醒:「去年股價下滑了14%。」