美銀證券:澳博(00880)上季EBITDA虧損雖遜預期 重申買入評級
<匯港通訊> 美銀證券發表研究報告,稱澳博(00880)第三季經調整EBITDA虧損4.6億元,較第二季的1.9億元擴大,表現優於市場平均預期的虧損5.43億元,但遜該行預期的虧損4.06億元,主要由於中場收入低於預期。
該行指,集團管理層於業績會議上提到,計劃第四季在上葡京開設更多零售設施,以及年底前開放1座酒店大樓。若澳門與香港的關口重開,以及電子簽證及團體旅遊恢復,集團預計明年將開放更多酒店房間。
集團又稱,於第三季,上葡京的每日營運開支為600萬元,預計第四季為600萬至650萬元。而現有物業的營運開支已減少至1140萬元,管理層預計未來可進一步減少。另外,由於關口的限制,10月份訪客量停滯,但11月見改善。
該行表示,雖然集團第三季業績遜預期,但重申對其「買入」評級,因相信隨著上葡京開幕,集團未來2年的市場份額將增加。該股現價為標準化企業價值倍數(EV/EBITDA)8.6倍,風險回報吸引力。該行對其目標價維持10.7元。 (CC)
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