雅虎香港財經【銀色債券 2020】認購銀色債券入門攻略
新iBond保證定息加碼至兩厘，想不到好戲在後頭，下月登場銀色債券定息上調至3.5厘，回報認購方法係點？唔夠老有無其他選擇？逐一幫你拆解。
銀債：長者版iBond
銀債可說係長者版iBond，息率同樣設有浮息及定息，浮息與過去6個月本地通脹率掛鈎，定息即是政府保證息率，今年銀債定息就上調0.5%至3.5%。與iBond一樣，銀債年期為三年，每半年派息一次，一手入場費為1萬港元。不過為銀債集中在少數長者「大戶」，今年設有每人配售上限，每人最多可獲配售100手（100萬港元）。
由於銀債功能係為長者提供穩定賺息投資選擇，所以銀債與iBond有兩大不同之處，一是認購設有年齡門檻，年滿65歲（1956年或之前出生）持香港身份證長者才可以申請認購。二是不設二手市場但提供百分百贖回機制，長者有需要時可透過銀行或證券行申請提早贖回，長者可取回本金及贖回結算日之前付息日至提前贖回結算日內應計但未付利息。
回報吸引力
現時香港踏入通縮周期，所以銀債賺息焦點落在定息之上，銀債保證定息達3.5厘息，兼且半年派息一次，加上不設二手市場及贖回機制鎖定債價，相對長者鍾情的高息股如內銀及內房股，風險度及派息密度都勝一籌。
金管局提到據以往發售銀債經驗，原來有95%長者會揸到到期，而2019年發行的銀債，每名長者平均認購14手，每人獲發5至6手，可見唔少長者了解到銀債的賺息優勢。
點樣認購？
合資格長者可透過20間配售銀行指定證券行申請認購，往年銀行及券商都會提供多項優惠，今年相信亦不例外。一如之前的iBond，揀幫襯開銀行、券商抑或到另一間認購銀債，首要考慮提供幾多「免」。最基本係豁免認購費、託管費、代收利息費、轉倉費、贖回費等。
現時中銀香港、招商永隆、花旗及工銀亞洲都公布認購銀債優惠，均涵蓋認購銀債的基本優惠，中銀香港更提供網上或手機銀行認購方法。值得一提係有長者KOL分享之前認購iBond經驗，由於銀行瞄準長者資金充裕，會「邀請」長者入房詳談，除了幫忙申請iBond，更會順道推介其他投資工具。想速戰速決目標為本認購銀債的長者，就最好揀提供網上或手機銀行認購渠道銀行或券商申請認購銀債了。
「未夠老」投資選擇
年齡未夠65歲，望住3.5厘債息無得賺未免會感到泄氣。最直接的應對方案係搭單落長者家人認購，假如憂慮搭單日後可能會與家人為錢銀爭執，亦可以考慮其他賺息方案。
大熱之選係以高息吸客的虛擬銀行，較觸目有天星銀行做到12月31日的優惠，成功開戶首2萬港元活期存款可享5%存息。隨著人幣走出弱勢，亦可考慮人民短期定存，滙豐現有資金開立一週人幣定存可享5.3%存息，中銀香港「綜合理財服務」客戶以兌換資金原幣1萬人幣開立7天定存亦可享5.5%存息。
另一方便之選係入手藍籌，雖然銀行生意難做，但恆生仍維持到季度派息，上一次中期息仍派發0.8港元，現時收益率企穩6厘水平。瞄準疫苗誕生環球經濟走出谷底，亦可趁油股價殘吸納中海油，今年油企難捱中海油中期息仍有0.2港元，因著價殘收益率已推高至逾8厘。
想嘗試直接買債券賺息，穩陣之選可以揀Apple債（2023年5月3日到期），息率2.4%，發行價99.87美元，市價約104美元，入場費2000美元有交易。另一巨企可口可樂債（2023年11月1日到期），息率3.2%，發行價100美元，市價約106美元，入場費10萬美元。
玩美股通常著眼賺價多於賺息，皆因海外投資者收息要支付30%利息稅。但美國高息股除稅後利息回報仍唔太差，而且一些復甦概念股具有賺價潛力。簡易之選係網羅Reits的Vanguard Real Estate ETF (VNQ)，VNQ追蹤MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index，每季派發股息，現時收益率4.19%，股價約84美元算親民。睇好網購在疫後仍維持強勢，則可考慮專注投資貨倉物業的Stag Industrial Inc (STAG)，STAG客戶包括Amazon、DHL、FedEX等巨企，收益率達4.55% ，並採用每月派息機制，對喜歡密密收息人士來講都有一定吸引力。
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