AI型iPhone出貨量獲看好 有利蘋果供應鏈 聲學晶片股受惠

蘋果公司本月在全球開發者大會（WWDC）推出「Apple Intelligence」，把其整合到iPhone、iPad和Mac的新作業系統中，外界視為AI手機正式開賽。綜合主流機構預測，今年全球AI手機滲透率料介乎11%至16%。分析認為，自WWDC大會後，市場上調iPhone出貨預測，加上AI功能增加高階機型吸引力，利好蘋果供應鏈，料晶片、記憶體、聲學、鏡頭供應商皆可受惠。相比安卓（Android），今年下半年更看好蘋果供應鏈。

手機產業鏈股份近半個月跑贏大市，瑞聲（2018.HK）、丘鈦科技（1478.HK）從WWDC大會以來已累漲兩成，高偉電子（1415.HK）升12%，比亞迪電子（0285.HK）揚11%。

招銀國際料錄單位數增長

招銀國際研究部副主管及科技行業分析師伍力恒稱，因應「Apple Intelligence」的發布，下半年iPhone將有更多「看頭」，有機會成為iPhone的「小周期」，在原本的換機需求之上，AI iPhone料再有所提振。他估計，今年iPhone出貨量按年錄得單位數增長。

高盛日前上調iPhone的出貨量預測，由於對AI功能帶動iPhone換機周期持更正面看法，該行把2025財政年度iPhone出貨量預測調高1000萬部，2026和2027財政年度分別上調1100萬部。高盛又指出，「Apple Intelligence」只是開始，預期後續蘋果作業系統將引入更多AI功能。

另方面，由於「Apple Intelligence」目前僅支持搭載A17 Pro晶片的iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max。伍力恒提到，此限制可能會驅動用戶轉用高階機型，從而利好蘋果產品組合，提升平均單價。隨着智能助理Siri的角色被強化，加上AI訓練涉及圖片、影片、語音等數據，蘋果對聲學、鏡頭等零部件或提出更高要求。

分析：安卓欠缺完整軟硬件

同時，高盛表示，可受惠蘋果正面前景的關鍵供應商包括鏡頭廠商大立光、舜宇光學（02382），半導體公司台積電、穩懋，以及聲學公司瑞聲、立訊精密等。

至於安卓供應鏈，伍力恒說，其他品牌的AI投入不及蘋果，而且蘋果的晶片自研、擁有大量用戶數據，其強大的軟件生態涉及平板、電腦、穿戴等眾多設備，在發展AI功能方面更具優勢，故更看好蘋果供應鏈。

富瑞分析師李裕生在報告中提及，蘋果以外的大多數智能手機廠商，尚未明確消費者需要哪些AI服務，以及當中牽涉的技術方案。同時，在發展個人化AI服務方面，安卓陣營繼續面臨欠缺完整軟硬件生態的挑戰。

採訪、撰文：陳健婷