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0288.HK - 萬洲國際

HKSE - HKSE 延遲價格。貨幣為 HKD。

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前收市價	4.090
開市	4.110
買盤	3.990 x 0
賣出價	4.000 x 0
今日波幅	3.950 - 4.150
52 週波幅	3.950 - 6.380
成交量	54,508,753
平均成交量	17,308,947

市值	51.192B
Beta 值 (5 年，每月)	0.55
市盈率 (最近 12 個月)	4.69
每股盈利 (最近 12 個月)	0.850
業績公佈日	2023年8月14日 - 2023年8月18日
遠期股息及收益率	0.30 (7.33%)
除息日	2023年6月09日
1 年預測目標價	6.58

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新聞

新聞稿

AASTOCKS
《大行報告》瑞銀下調萬洲(00288.HK)目標價至8.23元評級「買入」
瑞銀發表報告，相信萬洲(00288.HK)上游業務重組將減少盈利波動，並在提高長期盈利能力，可能會推動對該股重評。瑞銀預計萬洲短期內盈利增長將在未來幾個季度逐步恢復。瑞銀將萬洲今年盈利預測下調4%，以反映美國豬肉業務不利因素，並考慮到商品價格波動加劇對現金流的長期影響。維持「買入」評級，目標價由9.08元降至8.23元。(ha/u)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
AASTOCKS
《大行報告》花旗對萬洲(00288.HK)縮減美國生豬生產策略正面維持「買入」評級
花旗發表研究報告指出，萬洲(00288.HK)首季核心純利跌56%，與早前盈警預測一致。中國區經營利潤按年跌8%，但美國生豬生產業務虧損擴大至約2.7億美元，拖累公司美國整體利潤。該行引述萬洲管理層首次向投資者透露將縮減美國生豬生產規模的戰略策略，該行對公司戰略感到意外並持正面看法，認為可削減公司對上游業務的敞口，同時減少美國盈利的波動。展望2023年，公司管理層繼續預計中國肉製品業務的可觀增長，可抵銷潛在疲弱的美國業務(尤其是美國豬肉業務)。該行維持對萬洲「買入」評級，目標價7.12元。(jl/t)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
AASTOCKS
《公司業績》萬洲國際(00288.HK)首三月純利1.74億美元倒退55.9%
萬洲國際(00288.HK)公布3月止三個月業績，收入67.43億美元，按年下降2.9%。錄得純利1.74億美元(生物公允價值調整前)，倒退55.9%，每股盈利1.36美仙。期間，肉製品的銷量82萬公噸，下跌1%。肉製品收入減少3.5%主要受美國消費下行的影響及較低的商品豬價值所致。經營利潤亦減少7%。(de/d)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
infocast
萬洲國際(00288)首季純利1.74億美元跌56%
萬洲國際有限公司(00288)公布截至2023年3月31日止3個月業績:股東應佔溢利: 1.74億美元, 同比跌 55.95% (去年同期純利3.95億美元)每股盈利: 1.36美仙(WH)
AASTOCKS
《大行報告》麥格理下調萬洲(00288.HK)目標價至7.8元評級「跑贏大市」
麥格理發表研究報告指，萬洲國際(00288.HK)今年首季淨利潤按年跌56%，主要是受到美國生豬生產業務逆風所拖累。然而，該行認為集團業務正趨穩定，因為其一直進行產品組合變化和成本控制以保障利潤。該行重申集團「跑贏大市」評級，惟目標價由8.8元下調至7.8元。報告引述萬洲旗下雙匯發展(000895.SZ)估計今年其於中國的包裝肉利潤每噸將超過4,000元人民幣。該行認為內地包裝肉業務利潤或按年降逾10%，另由於生豬價格下跌，又預計豬肉業務將有更好的表現，生鮮豬肉業務可以抵銷包裝肉業務的利潤下滑，並預計今年第一季中國業務的營業利潤將按年跌9.6%。由於美國養豬成本上升和生豬價格下跌，該行將集團2023及24財年的淨利潤預測分別下調14.3%和4.1%。(sl/da)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
infocast
富瑞料萬洲美國上游市場第二季仍充滿挑戰中國市場保持健康
萬洲國際(00288)發出首財季盈利預警,盈利預計將從2022年第一季度的3.95億美元同比下降56%,原因是由於豬肉疲軟,其美國上游業務面臨挑戰,養豬成本增加,肉價和肉價之間的價差,生豬成本收窄。富瑞發表報告預計,2023年第二季度的趨勢仍然充滿挑戰美國上游市場,而中國市場保持健康。富瑞維持對萬洲「買入」的投資評級,及目標價7.14港元不變。 (BC)#富瑞 #萬洲國際
Fortune Insight
財經｜萬洲國際曾挫逾3% 盈警料首季少賺56%
萬洲國際（00288）發盈警，料首季少賺56%，今早低開0.8%，之後最多挫3.2%低見4.51元，新跌2.57%暫報4.54元，成交836萬股涉3,820萬元。萬洲昨（17日）收市後指，根據初步審閱集團截至3月底止三個月之未經審核綜合管理賬目，預期於生物公允價值調整前，公司擁有人應佔未經審核利潤較去年同期的約3.95億美元將錄得約56%之跌幅，主要是由於美國豬肉分部的市場環境充滿挑戰。生豬養殖成本持續上漲，而豬肉價格則受消費者需求疲軟的不利影響。期內，豬肉的行業毛利，即豬肉價格（由美國農業部公佈的白條價格）與生豬成本（由芝加哥商業交易所公佈的瘦肉豬指數）之間的差異，亦按年大幅下跌。
infocast
萬洲(00288)料首季少賺56% 股價跌3%
萬洲(00288)料首季少賺56%，股價受壓，現4.52元，跌3%，成交604萬股，涉金額2777萬元。萬洲預期，於生物公允價值調整前，截至今年3月底止，首季盈利按年將跌約56%；去年同期盈利約3.95億美元。 (ST)
infocast
《公司盈警》萬洲國際(00288)料首季生物公允價值調整前盈利跌56%
萬洲國際(00288)宣布，預期截至2023年3月31日止三個月，公司擁有人應佔未經審核利潤潤（於生物公允價值調整前），較去年同期的約3.95億美元跌約56%，主要是由於美國豬肉分部的市場環境充滿挑戰、生豬養殖成本持續上漲，而豬肉價格則受消費者需求疲軟的不利影響，豬肉的行業毛利亦按年大幅下跌。(JC)
AASTOCKS
《盈警響號》萬洲國際(00288.HK)料首季應佔利潤按年跌約56%
萬洲國際(00288.HK)發盈警，預料截至2023年3月31日止三個月，公司擁有人應佔未經審核利潤(生物公允價值調整前)按年跌約56%，主要是由於美國豬肉分部的市場環境充滿挑戰。生豬養殖成本持續上漲，而豬肉價格則受消費者需求疲軟的不利影響。(ca/u) ~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
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據報上月以逾1.41億購九龍站天璽是萬洲主席以首置名義購入
多間媒體報導，3月尖沙咀九龍站天璽一個極高層單位以逾1.41億元沽出，呎價逾9萬元，創項目新高紀錄，據資料指，九龍站天璽天鑽璽極高層A室，作價逾1.41億元的登記買家WAN LONG，名字與萬洲國際(00288)主席兼執行董事萬隆同名，料為同一人。萬隆是次入市料需繳付約603萬元稅款，稅項相當於樓價約4.25%，意味他以首置名義入市。(SY)
AASTOCKS
《大行報告》法巴下調萬洲(00288.HK)合理值至7.8元評級「買入」
法巴發表研究報告指，萬洲(00288.HK)去年收入略低於預期，但淨利潤及經營利潤大致符合預期。管理層指，通脹壓力可能會在今年持續對利潤率構成壓力，該行下調集團美國上游業務的經營利潤率預測，預計通脹壓力會影響生豬生產利潤率，目標價由8.1元下調至7.8元，評級「買入」。該行認為集團股價被低估，但市場或憂慮集團短期利潤率持續受壓。該行料集團今年肉製品銷量穩定，經營利潤率保持在10%以上。(sl/k)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
AASTOCKS
《大行報告》瑞銀下調萬洲(00288.HK)目標價至9.08元評級「買入」
瑞銀發表報告指，萬洲國際(00288.HK)去年業績符合預期。管理層今年目標是保持有韌性的盈利能力。管理層預計今年內地包裝肉的銷量將保持中單位數增長，每噸利潤將穩定在4,000元人民幣。美國市場方面，管理層預計豬肉部門的利潤率將恢復，而包裝肉的利潤率將保持健康。該行將今明兩年的每股盈利預測下調9%至10%，以反映內地冷凍肉類部門和美國包裝肉類部門貢獻減少。目標價由10元降至9.08元，評級「買入」。(ha/da)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
AASTOCKS
《大行報告》摩通下調萬洲(00288.HK)目標價至7.4元評級「增持」
摩根大通發表研究報告，指撇除4.14億美元出售資產單次性收益後，萬洲國際(00288.HK)去年銷售、經營溢利及核心純利按年分別升3%、6%及12%，與市場預期一致。撇除外匯影響，中國市場經營溢利按年升16%，美國市場經營溢利按年升2%。展望今年，萬洲預期中國生豬成本略升，中國包裝肉銷量有望有中單位數升幅，該行則預期升3.5%；該行料萬洲今年銷售及經調整純利按年分別升2%及4%，中國及美國市場分別貢獻38%及53%的銷售，以及分別49%及44%的純利。報告補充，現時萬洲估值相當於預測今年市盈率5倍，或預測市賬率0.7倍，現價計股息率達7%，估值低於國際及內地同業如Hormel(HRL.US)、雙匯(000895.SZ)及泰森食品(TSN.US)。報告認為公司被過度拋售，估值吸引，評級「增持」，目標價由8.2元降至7.4元。(da/k)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
AASTOCKS
萬洲(00288.HK)附屬雙匯發展去年賺56.2億人民幣增長15.5%
萬洲國際(00288.HK)公布，持股70.33%深交所上市附屬雙匯發展2022年度業績，實現營業總收入627.31億人民幣(下同)，按年下降6.1%。歸屬股東淨利潤56.21億元，增長15.5%，每股收益1.6223元。(de/d)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
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萬洲國際(00288)料今年豬價更低將控成本對抗價格及需求轉弱
萬洲國際(00288)周二公布2022年度業績，收入按年升3.1%至281.36億美元，主要受美國及墨西哥豬肉價值鏈提升所帶動，肉製品銷量升0.7%至334.4萬公噸，豬肉銷量跌7.9%至401.9萬公噸。公司年內股東應佔溢利按年升34.3%至14.01億美元，每股盈利10.92美仙，派末期息0.25港元，全年派息30港仙，按年上升57.9%。肉製品經營利潤按年升9%，其中中國受原材料成本下降驅動增長0.9%，銷量升0.2%，美國經營利潤則因收入增加及生產效率提升增長19.5%，但銷量跌0.8%，主要由於零售渠道勞動力和供應鏈環境充滿挑戰所致。歐洲銷售則受惠於內部增長及新併購業務按年升10.6%，但經營利潤跌10.2%，主要由於匯率因素所致。豬肉業務經營利潤大升九倍，主要受中國業務扭虧為盈推動，但美國及歐洲分部仍處於虧損狀態，前者是因為生豬價格增幅不敵養殖成本的增幅，後者則是因為銷售下降以及原材料和生產成本上升。通脹影響歐洲業務的價格端及成本端，令去年盈利能力受壓，但仍佔總收入10.1%，管理層表示，隨着定價能力增強，將對收入有進一步的貢獻，而最近亦收購羅馬利亞的一間肉製品公司，會持續
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萬洲(00288.HK)料內地今年豬價低於去年透過調整結構及價格化解壓力
萬洲(00288.HK)主席萬隆表示，目前於內地市場銷售額約100億美元，歐美市場銷售額約200億美元，未來會爭取齊頭均衡地發展，以豬肉業務為主，並多元化發展雞肉和牛肉業務。執行董事兼雙匯發展總裁馬相傑在業績記者會上預料，今年上半年內地平均豬價將低於去年，而全年豬價將低於去年，每公斤豬價料為17元人民幣。另外，由於今年豬價下降、疫情後消費復甦，料全年豬肉銷售將錄得明顯增長。他續指，雖然豬價下跌，但由於豬肉價差收窄，今年產品成本將高於去年。因此集團於去年第四季已透過調整產品結構及產品價格，相信已消化了有關壓力。(ha/u)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
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萬洲國際(00288)全年度純利13.7億美元升28% 派息25港仙
萬洲國際有限公司(00288)公布截至2022年12月31日止全年度業績:股東應佔溢利: 13.7億美元, 同比升 28.28% (去年同期純利10.68億美元)每股盈利: 10.68美仙派息: 末期息25港仙，全年派息30港仙，按年增加57.9%(ST)
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《藍籌業績》萬洲(00288.HK)去年生物公允價值調整前純利升34.3% 末期息25港仙
萬洲國際(00288.HK)公布截至去年12月底止全年業績，生物公允價值調整前純利達14.01億美元，按年升34.3%，每股盈利10.92美仙。派每股末期息25港仙，按年增長逾78%。計及中期息5港仙，全年共派每股30港仙。若按生物公允價值調整後計算，萬洲國際去年度純利則達13.7億美元，按年升28.3%；每股盈利10.68美仙。全年萬洲國際收入按年增長3.1%至281.36億美元，當中肉製品收入增長5.4%至近145.6億美元，豬肉業務收入則下跌1.4%至117.97億美元。肉製品及豬肉銷量分別按年增長0.7%及減少7.9%，達到334.4萬及401.9萬公噸。集團表示，踏入2023年不明朗因素仍然存在，雖然疫情及非洲豬瘟的負面影響有所緩解，中國市場復甦料將帶來機遇，但同時歐美通脹維持在高水平，糧食及能源價格高企帶來嚴峻挑戰，宏觀經濟削弱消費者的信心，對需求構成影響，因此預期短期內財務表現將會受壓。(gc/u)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
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大摩下調萬洲(00288)目標價至7.1元維持「增持」的投資評級
摩根士丹利發表報告，分別下調萬洲國際(00288)2023至2024年盈利預測4%及8%，主要由於更低的銷售預估、原財料成本持續高企導致更低的美國上游業務利潤率，以及中國肉製品及上游業務更低的利潤率。大摩並將公司目標價由7.6元下調至7.1元，降幅7%，符合該行對2024年EBITDA預測的8%降幅，維持「增持」評級。(JC)
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《大行報告》大摩下調萬洲(00288.HK)目標價至7.1元評級「增持」
摩根士丹利發表研究報告指，萬洲(00288.HK)去年業績被美國更好的包裝肉利潤及出售資產獲得約3.2億美元的一次性稅後收益所推動，上調集團去年的盈利預測5.5%。另一方面，該行將集團今明兩年盈測下調4%及8%，目標價由7.6元下調至7.1元，符合2024年EBITDA降低8%的預測，予「增持」評級。(sl/u)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
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富瑞下調萬洲(00288)目標價9.6%至7.14元續予「買入」評級
富瑞發表研究報告，下調萬洲國際(00288)目標價9.6%，由7.9元調低至7.14元，維持「買入」評級。富瑞估計，萬洲去年第四季淨利潤按年增34%至14.3億美元，銷售額增1%，當中包括4億美元的額外收益，中國及美國肉製品業務仍然是帶動集團盈利增長的主要動力。對於肉製品業務，該行料集團今年中國業務有中單位數增長，銷量上升約4%，每噸利潤約4000元人民幣；另料美國業務有低單位數增長(1%)，每噸利潤約600美元。至於豬肉業務，估計中國的豬肉價格波動較大，銷量則穩定；而美國的屠宰量將略為下降。另外，期望原材料價格壓力減少及CPI升幅緩和，會對上游業務的盈利能力有幫助。該行調整對集團2022、2023及2024財年銷售預測3%、6%及6%，並下調淨利潤預測9%、14%及14%，主要由於上游業務盈利能力低過預期。 (CC)
AASTOCKS
《大行報告》麥格理降萬洲國際(00288.HK)目標價至7.1元評級「跑贏大市」
麥格理發表報告，維持萬洲國際(00288.HK)股份「跑贏大市」評級，但目標價由9元降至7.1元。該行預期，萬洲去年經營利潤將按年下跌45%，主要由於美國包裝肉及生豬生產業務的成本壓力均有上升，且比較基礎亦較高。而集團內地業務及子公司雙匯(000895.SZ)同樣面對成本增加問題。(ek/a)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com
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高盛上調萬洲國際(00288)目標價至7.5港元維持「買入」評級
高盛發表報告預計，萬洲國際(00288)今年在中國的肉製品銷量將穩步增長，每噸盈利亦會因更低的生豬價格而稍微改善。該行將公司目標價由7.3港元上調至7.5港元，維持「買入」評級。高盛預期，公司預期公司美國業務在去年第四季壓力，同時2023年基於更低的美國豬肉業務盈利預期，下調公司2022至2023年核心稅後淨利預測(不計算生物調整)14.9%及6.1%，至13.22億美元及13.9億美元。不過該行認為，公司的中國業務能彌補美國業務盈利的下調，因此上調2024年核心稅後淨利預測2.3%至15.96億美元。(JC)
AASTOCKS
萬洲(00288.HK)旗下雙匯擬加快推進預製菜業務發展
萬洲國際(00288.HK)旗下雙匯發展(000895.SZ)在互動平台表示，公司在河南省漯河投資建設的雙匯第三工業園中的中華菜餚和中央廚房等項目正在建設中，公司將積極推進項目建設，盡快投產增效。同時，公司也將從產品研發、銷售網絡構建以及產能佈局等多方發力，加快推進預製菜業務的發展，推動公司產品進家庭、上餐桌，融入一日三餐。(su/a)~ 阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com