摩根士丹利發表研究報告指,由於金沙中國(01928.HK)2024財年的大眾市場份額下跌,以及今年第一季度的實際份額較低。該行因而將金沙中國2024財年的EBITDA預測下調8%,低於市場共識10%;2024財年的每股盈利預測下調14%;至於同期的每股派息預測下調至0.5元,即2.6%的收益率;該行認為公司將優先考慮資本支出,及2025年8月到期的1.8億美元債券。 該行同時將2025財年的EBITDA預測下調3%,比市場共識低5%;2025財年的每股盈利預測下調4%;至於同期的每股派息預測上調至1元,即5.3%的收益率。並對2026財年的業績表現預測位置不變。摩根士丹利將金沙中國的目標價由23.5元下調至21元,評級「與大市同步」。 另外,大摩認為金沙中國於2025及2026財年恢復派息,將對其股票帶來關鍵的長期利好因素,並分別提供5%及11%的收益率。(js/w) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
摩根士丹利發報告指,下調金沙中國(01928)目標價11%,從23.5港元至21港元,主要原因是:對該公司2024年EBITDA的預期下調8%至24億美元,只及2019年的78%,比市場預期低10%。這也反映出,大摩對2024年中場市場份額的預測下降,以及2024年第一季實際份額較低。不過,這在一定程度上受營運指出和在投資率的預測下降所抵消。因此,大摩調低2024年每股盈利預測14%。2024年每股股息預測下降至0.5港元,股益率為2.6%,認爲公司優先考慮資本支出以及2025年8月到期的18億美元債券。大摩又將對該公司2025年EBITDA預測下調3%至29億美元,只有2019年的94%,比市場共識低5%,反映出中場市份額的下降。2025年每股盈利預測下調4%,2025年每股股息上調至1港元,股息率為5.3%。對該公司2026年預測基本保持不變。綜上,對金沙中國評級「與大市同步」。(JJ)