China International Capital Corporation Limited (CNICF)
- infocast
中金：快手(01024)經營槓桿持續釋放 上調目標價7%至75港元
中金公司發表報告，考慮到經營槓桿持續釋放，上調快手(01024)今年經調整盈利預測8%至185億元人民幣。對應今年16倍的經調整市盈率，上調快手目標價7%至75港元，存有29%上行空間。維持「跑贏行業」評級。中金表示，受惠於收入結構的改善、技術手段優化下服務器帶寬成本提效、收入增長下固定成本佔比下降，快手今首季毛利率達54.8%。由於首季毛利率提升明顯及其他收益貢獻，致使首季經調整盈利優於中金及彭博一致預期。中金預計，集團第二季度的電商及廣告業務收入有望保持20%以上的同比增長。（CW）
- infocast
中金:下調小鵬汽車(09868)目標價19% 看好新品牌Mona
中金公司發表報告，考慮到小鵬汽車(09868)的價格競爭、軟件貢獻及費用控制等因素，下調今明兩年收入預測19%及15%，至 399億及858億元人民幣，並料2024年虧損72億元人民幣，較原預測虧損74.7億元人民幣少，該行相應下調小鵬汽車港股目標價19%至47港元，仍存53%上行空間。維持「跑贏行業」評級。報告表示，與大眾汽車集團(VWAGY)的合作，料帶動小鵬毛利持續改善及費控高效業績超出市場預期。將於今年6月發布的Mona品牌也將是股價上升的催化劑之一，中金看好Mona品牌車型後續銷量表現。（CW）#小鵬汽車 #大眾汽車 #電動車
- infocast
中金:攜程集團(09961)首季經調整盈利超出預期 上調目標價9%
中金公司發表報告指，攜程集團(09961)今年首季收入及經調整盈利均高於一致預期。受營銷費用低於預期及聯營企業利潤損益超預期影響，首季經調整盈利達41億元人民幣，大幅超出市場預期45%。中金上調攜程集團今明兩年經調整盈利預測分別12%/10%，至150億元和192億元人民幣，對應今年20倍的非通用準則市盈率，上調港股目標價9%﹐至492.4港元，較當前股價有12.8%的上行空間。維持「跑贏行業」評級。報告顯示，由於攜程集團旗下Trip.com投放成效優於預期，致使攜程集團今年首季營銷費用率19%，低於指引，預計全年營銷費用率22-23%。考慮高毛利業務佔比提升、國際業務虧損收窄，中金預期攜程集團今年經調整盈利率，較去年同期或持平。（CW）
