建行(00939-HK)前三季利潤升1.19% 保險業務升逾倍

中國建設銀行(00939-HK)公佈2016年首三季業績，股東應佔利潤為人民幣1938.35億元，同比升1.19%。期間來自利息淨收入 3,158.02 億元，同比跌 7.34%。淨利差為 2.09%，淨利息收益率為 2.26%，均較上年同期下降 0.38 個百分點。手續費及佣金淨收入 923.14 億元，同比升 4.09%。 主要來自建信人壽保險業務的其他經營收入，則錄得大幅上升1.3倍至 536.26億元；同樣投資性證券淨收益則增1.7倍至 96.25億元。期內可供出售金融資產 1萬7000多億元，較去年底急升62.63%；經營現金流入亦顯著上升81%至約1萬億元。 至於不良貸款率計，於三季末為1.56%，較年中下跌0.07個百分點，反映資產質素企穩轉好。不過不良貸款撥備覆蓋率於9月底為148.78%，較年中151.63%為低，亦低於監管要求的150%。9月底，該行核心一級資本充足率為13.37%，優於中行的11.29%。 交銀國際對建行維持盈利預測，目前16年市盈率PE和市賬率PB分別為5.42和0.78倍。維持目標價6.01港幣和中性評級。