《大行報告》瑞信料內地油企合併機會微 油股看好中石化(00386.HK)
瑞信發表報告指,《華爾街日報》日前報道,內地正考慮合併油企(中石油和中石化;中海油總公司和中化集團),以提升效率。
瑞信認為,進行合併的機會非常微,因將需大量裁員,或引致社會不穩。此外,若中石油和中石化合併,將抹殺過去兩年兩者所執行的資產剝離策略。合併亦會進一步加強兩者的壟斷地位,此問題過去已為人詬病。再者,與鐵路建設企業不同,兩者的海外業務並無出現劇烈競爭。此外,即使不合併,兩者實力亦足以與國際石油巨頭匹敵。
各股優次順序方面,中石化(00386.HK)評級「跑贏大市」,目標價7元;中海油(00883.HK)評級「中性」,目標價11.3元;中石油(00857.HK)評級「跑輸大市」,目標價6.8元。(na/t)~
阿思達克財經新聞
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