廣告
香港股市 已收市

  • 恒指

    17,651.15
    +366.61 (+2.12%)
     

  • 國指

    6,269.76
    +149.39 (+2.44%)
     

  • 上證綜指

    3,088.64
    +35.74 (+1.17%)
     

  • 滬深300

    3,584.27
    +53.99 (+1.53%)
     

  • 美元

    7.8281
    +0.0003 (+0.00%)
     

  • 人民幣

    0.9251
    +0.0008 (+0.09%)
     

  • 道指

    38,239.66
    +153.86 (+0.40%)
     

  • 標普 500

    5,099.96
    +51.54 (+1.02%)
     

  • 納指

    15,927.90
    +316.14 (+2.03%)
     

  • 日圓

    0.0492
    -0.0009 (-1.74%)
     

  • 歐元

    8.3707
    -0.0275 (-0.33%)
     

  • 英鎊

    9.7780
    -0.0140 (-0.14%)
     

  • 紐約期油

    83.66
    +0.09 (+0.11%)
     

  • 金價

    2,349.60
    +7.10 (+0.30%)
     

  • Bitcoin

    63,914.92
    -1,009.88 (-1.56%)
     

  • CMC Crypto 200

    1,383.71
    -12.82 (-0.95%)
     

中國信用市場周報：房企發債以進行併購或更容易；許家印被強制售股

Bloomberg
·7 分鐘文章

【彭博】-- 報導稱中國將支持部分房地產企業發行債券用於併購及項目建設，此舉可能有助於資金緊張的開發商出售資產。許家印被強制出售中國恆大股票，此前惠譽將中國恆大及旗下子公司評級從C下調至有限違約。據悉恆大計畫在重組中納入所有離岸債務，可能成為中國規模最大的債務重組之一。佳兆業集團也被惠譽下調至有限違約，佳兆業據報不太可能接受債權人小組提出的挽救方案。關注這兩家房企重組計畫的細節和進展。

Most Read from Bloomberg

  • 隨著政府債券發行加快以及房地產相關放貸略有鬆動，中國11月信貸增速反彈。民營房企政策邊際寬鬆持續，繼此前龍頭企業計畫在境內發債後，一級美元債市場重新迎來中國地產商綠地控股

  • 延伸閱讀：明年13萬億美元的信用市場若要保持波瀾不驚 中國政府面臨重重挑戰

監管動向

  • 中國料很快會加碼財政刺激 中央經濟工作會議確定2022年將穩字當頭

  • 中國轉向政策寬鬆 央行降準後李克強提有餘地運用多種貨幣工具

  • 中國權威專家稱恢復常態化需要滿足兩個前提 應堅持清零政策

  • 中國工信部組織對106款APP下架處理，因違規後未按要求完成整改

廣告

信用違約及風險事件

  • 據彭博整理的信息，截至12月13日，2021年中國在岸市場發生了至少138例新發債券違約事件，違約債券本金合計約1,827.9億元人民幣（折合286.9億美元）。境外公司債違約規模折合118.1億美元，包含24只美元債和4只歐元債

    • 截至12月9日，至少98家公司可能存在債券兌付壓力，涉及2,947億元人民幣境內債券和折656億美元境外債券

    • 截至12月7日數據統計，有約合1,123.2億中資美元債券到期殖利率超過15%，佳兆業上榜最多

  • 重點關注：

    • 報導稱中國將支持部分房地產企業發行債券用於併購及項目建設

    • 明年13萬億美元的信用市場若要保持波瀾不驚 中國政府面臨重重挑戰

    • 世茂集團境內外債券大跌 投資者對其償債能力擔憂加劇

    • 許家印被強制出售2.778億股中國恆大股票

      • 頂固集創：恆大集團已逾期未兌付的商業承兌匯票金額2573萬元人民幣

      • 中國試圖管理有關恆大倒下的國際信息

      • 惠譽將中國恆大評級下調至有限違約 此前美元債寬限期截止未能付息

    • 花樣年收到TFISF通知 指其所持彩生活股份將被押記並有權強制執行

    • 紫光集團重整確定北京智路和北京建廣牽頭聯合體為戰略投資者

    • 中國華融非公開發行股票獲得銀保監會批准

    • Debtwire：佳兆業不太可能接受債權人小組提出的20億美元挽救方案

      • 佳兆業評級被下調至「有限違約」 因未能兌付已到期的4億美元債券

    • 華夏幸福債務重組計畫獲債委會通過，將召集債券持有人會議進行審議

    • 中國地產政策再迎積極信號 政治局會議未提「房住不炒」助板塊勁揚

    • 一級美元債市場重新迎來中國地產商 綠地尋求周二定價

    • 金地集團擬發行15億元人民幣中票以償還貸款

    • 更多房企警告債務風險 中國奧園也廁身其間

    • 合景泰富否認董事會主席被要求約談協助調查或被限制出境

    • 知情人士透露，陷入困境的蘇寧考慮為義大利足球俱樂部國際米蘭引進新的投資者

    • 富力地產公告稱，同意將廣州國際機場富力綜合物流園的30%權益出售給合作伙伴，即與Blackstone聯屬的基金附屬公司

    • 陽光100中國周日到期的1.79億美元債券本息發生違約，稱諸多因素引發流動性問題

信用利差

  • 上周企業債信用利差多走闊，5年期幅度較大

  • 下表為根據中債估值計算的信用利差（單位：基點）：

發行與到期

  • 截至12月13日10:25，據彭博匯總的公開數據，上周境內債市共有3988.3億元人民幣信用債繳款，較前周增加

  • 中國境內債市上周共有89.2億元人民幣債券取消了原定發行計畫，較前周減少；取消發行主體包括晉能控股電力集團、安徽建工集團控股有限公司、青島城市建設投資（集團）有限公司、孝感市高創投資有限公司等

  • 本周工商銀行、中國華融、北京銀行、建設銀行等公司發行的債券將繳款

觀點一覽

  • 野村：中國房地產市場調控對北方的衝擊可能大於南方

  • 外匯存準率上調難阻人民幣升勢？高盛料中國央行還有這四招

  • 野村：中國出口增速到2022年下半年將放緩至個位數

  • 野村：中國優質開發商的美元債券將首先從政策寬鬆中受益

  • 光大證券：中國2022年有可能下調LPR

評級變動

  • 中國恆大

    • 惠譽將長期發行人違約評級從C調整為有限違約

  • 恆大地產集團有限公司

    • 惠譽將長期發行人違約評級從C調整為有限違約

    • 中誠信國際將本幣發行人評級從A下調至BB，繼續列入負面觀察名單

  • 佳兆業集團

    • 惠譽將長期發行人違約評級從C調整為有限違約

  • 花樣年控股

    • 穆迪因信息不足撤銷對花樣年控股的評級

  • 當代置業

    • 穆迪將無抵押高級債務評級C撤回

    • 穆迪將長期公司家族評級Ca撤回

  • 博彥科技

    • 聯合資信將本幣發行人評級AA-撤回

  • 四川省鐵路產業投資集團有限責任公司

    • 惠譽將長期發行人違約評級A-撤回

    • 惠譽將長期本幣發行人違約評級A-撤回

  • 藥明康德

    • 穆迪將外幣債券發行人評級從Baa3上調至Baa2

  • 華潤燃氣

    • 穆迪將發行人評級從A3上調至A2

    • 穆迪將無抵押高級債務評級從A3臨時評級上調至A2臨時評級

  • 新奧能源

    • 穆迪將發行人評級從Baa2上調至Baa1

    • 穆迪將無抵押高級債務評級從Baa2上調至Baa1

  • 中國奧園

    • 惠譽將長期發行人違約評級從CCC-下調至C

    • 標普將中國奧園評級下調至選擇性違約

    • 標普將長期本外幣發行人信用評級SD撤回

  • 山東三星集團有限公司

    • 中誠信國際將本幣發行人評級A+撤回

  • 穆迪確認中國信達等三家國有資產管理公司的A3評級

    • 中國信達

      • 穆迪將外幣債券發行人評級從觀察名單中移除

      • 穆迪將本幣發行人評級從觀察名單中移除

    • 中國信達金融 2014

      • 穆迪將無抵押高級債務評級從觀察名單中移除

    • 中國信達金融有限公司(2015 I)

      • 穆迪將無抵押高級債務評級從觀察名單中移除

    • 中國信達金融有限公司(2017)I

      • 穆迪將無抵押高級債務評級從觀察名單中移除

    • China Cinda 2020 I Management

      • 穆迪將無抵押高級債務評級從觀察名單中移除

    • 中國東方資產管理股份有限公司

      • 穆迪將外幣債券發行人評級從觀察名單中移除

      • 穆迪將本幣發行人評級從觀察名單中移除

    • 中國長城資產管理股份有限公司

      • 穆迪將外幣債券發行人評級從觀察名單中移除

      • 穆迪將本幣發行人評級從觀察名單中移除

    • 中國長城國際控股有限公司(III)

      • 穆迪將無抵押高級債務評級從觀察名單中移除

  • 榮盛發展

    • 穆迪將長期公司家族評級從B1下調至B3

  • 重慶市合川城市建設投資（集團）

    • 惠譽將長期發行人違約評級從BB+下調至BB

    • 惠譽將長期本幣發行人違約評級從BB+下調至BB

  • 創光投資有限公司

    • 穆迪將無抵押高級債務評級從觀察名單中移除

  • 中原資產管理有限公司

    • 中誠信國際將本幣發行人評級從觀察名單中移除

  • 東興啟航有限公司

    • 穆迪將無抵押高級債務評級從觀察名單中移除

  • 榮興達發展(BVI)有限公司

    • 穆迪將無抵押高級債務評級從B2下調至Caa1

  • 東興證券

    • 穆迪將外幣債券發行人評級從觀察名單中移除

    • 穆迪將本幣發行人評級從觀察名單中移除

  • 廣東省交通集團有限公司

    • 惠譽將長期發行人違約評級評定為A+

    • 惠譽將長期本幣發行人違約評級評定為A+

  • 合景泰富集團

    • 惠譽將長期發行人違約評級從BB-下調至B+

  • 新力控股集團

    • 穆迪將長期公司家族評級Ca撤回

Most Read from Bloomberg Businessweek

©2021 Bloomberg L.P.