亚洲金融双城记：银行家坚守香港 富人湧向新加坡

【彭博】-- 近来，资金管理圈的大佬们对新加坡真是爱不释手。亿万富豪雷·达里奥在当地设立据点管理一些个人财富。Ken Griffin和Steve Cohen则是大举招兵买马。

从新加坡立国的最初几年起，心心念念就是要成为世界资金流的重镇之一。作为财富的避风港和资产管理公司的中心，这个“亚洲瑞士”打下不少胜仗，名声已经超越亚洲这个区域。去年，大批金融行业人士和企业涌入新加坡，以摆脱香港严厉的防疫清零政策；但要取代香港成为交易中心及全球银行在寻求进军中国的大本营，新加坡还有很长的一段路要走。

根据央行数据，资产管理行业管理的财富在短短六年内翻了一番，达到约4万亿美元，其中约80%来自海外。贝莱德在新加坡大举扩张，今年关闭香港股权团队的安大略省教师养老金计划如法泡制。甚至瑞士的银行也不落人后：瑞银集团的办公室佔据新加坡黄金购物区的整个街区，拥有3,000名员工、私人健身房。它现在是瑞银在亚洲最大的业务。

资金管理公司Gordian Capital Singapore Pte.联合创始人Mark Voumard说，亚洲突然变得热门的不仅仅是一个细分市场——我们看到大家都有所配置。

瑞士作为全球财富管理龙头的桂冠目前还算戴得牢靠。但波士顿顾问集团预测，未来五年，在新加坡注册的外国财富将增长9%，远远超过瑞士。瑞士许多的吸引力，新加坡也具备：包括政治稳定和受过高等教育的劳动力。但新加坡还具备低所得税率、资本利得或遗产税都是零，以及鼓励跨国公司设立亚洲总部的特色。新加坡位于东南亚中部的黄金位置，对专注于该地区的投资经理具有吸引力。

一些全球最大的资金管理公司都在新加坡配置人力，包括Marshall Wace、Griffin的Citadel Enterprise Americas和DE Shaw。亿万富豪Cohen的Point72资产管理公司已扩大新加坡团队超过50%，达到100人。根据新加坡金融管理局(MAS)的最新数据，总体而言，对冲基金资产在2021年增长30%，达到2,570亿新加坡元（1,910亿美元），创下有史以来最大的美元增幅。

根据MAS估计，新加坡家族理财室的数量从2020年的400家增加到去年底的1,100家。新加坡的激励措施包括2019年的税收改革以及为超级富豪提供快速居留权的计划。该国最大银行星展集团首席执行官Piyush Gupta在对问题的书面答复中说，新加坡将继续受益于财富和资产流动。新加坡受益于其作为避风港、高效的金融体系以及东西方之间桥樑的地位。

其他金融中心最近遇到的麻烦为新加坡带来额外的优势。今年，瑞士信贷集团倒闭，当局匆匆安排由瑞银集团接手，瑞士作为金融中心的地位受到动摇。由于富裕客户将资金存放在新加坡等其他地方，瑞信已出现超过1,000亿瑞士法郎（合1,110亿美元）的资金外流。IMD商学院教授Arturo Bris在这两家银行合并时指出，新加坡人正在为瑞信倒闭而开香槟。

在香港，银行家和投资者对中国在政治上的收紧越来越感到不安，中美紧张关系恶化又加剧这种疑虑。根据加拿大智库Fraser Institute汇编的最新排名，半个世纪以来一直是最自由经济体的香港，将宝座拱手让给新加坡，原因是更严格的法规和司法独立受到的侵蚀。由于中国经济放缓和房地产危机，来自内地业务不断减少，促使金融业者在香港裁员。

尽管如此，新加坡也面临自己的挑战。根据透明国际的清廉指数，新加坡在全球排名第五，但最近因一些丑闻而蒙尘。交通部长在腐败调查中被捕并被保释，两名议员则因婚外情而辞职。8月份，当局指控10名外国人洗钱，并没收了超过28亿新加坡元的资产，包括房产、豪车和现金。

种种不堪让全球一些大型银行陷入困境，并促使当局针对境外流入的资金加强审核。这也为家族办公室业务蒙上了阴影：贸工部政务部长陈圣辉10月3日在国会表示，至少一名被告可能与家族办公室有关联。陈圣辉说，虽然政府欢迎合法业务，但金管局最近宣布计划，将对家族办公室实施更严格的反洗钱管制。

在争夺亚洲顶级金融中心的大战中，香港仍然佔上风，至少就华尔街而言是如此。对于希望打入世界第二大经济体的企业来说，香港仍是第一站；新加坡位处东南亚，经济腹地小得多。这个由10个国家组成的地区拥有6.8亿人口和3万亿美元经济，中国则有14亿人口和18万亿美元经济。根据Preqin Ltd.的数据，虽然新加坡一直在吸引一些中国财富，但香港仍然为银行家提供了大量的高净值客户，亚洲近一半的对冲基金经理都驻香港。

一些在疫情严格限制期间移居新加坡的投资银行家正陆续返回香港。据因资讯未公开而不愿具名的高管透露，一家华尔街银行已将近一半先前离开的员工调回香港，瑞银先前20多位由香港转调他地的员工中，约三分之一已返回。

新加坡资本市场规模较小，意味着它无法在交易或股票方面与香港一较高下，但这些正是华尔街亚洲营收的最大来源之一。香港股市总市值约5万亿美元，是新加坡4,000亿美元的12倍多。2023年新加坡首次公开募股(IPO)筹集的资金不到2,000万美元，年减 95%。香港IPO则还有30亿美元，虽然比前一年下降68%。

新加坡的房地产荣景推升本已高昂的租金成本，在负担能力上缩小了香港(传统上较新加坡贵)的差距。同时，从事金融业的香港人往往收入较高。根据eFinancialCareers的2022年报告，香港金融人士平均总薪酬(包括薪资和奖金)接近30万美元，比新加坡同行高出52%。一些在新加坡与香港之间来去的金融专业人士承认，他们怀念香港的夜生活和乱哄哄的喧嚣。

对全球银行的现实是：香港难以取代。但一些公司寻求在该地区实现多元化或为中国以外更广泛的亚洲业务建立基地，新加坡正从中受益。招聘公司Robert Walters驻香港董事总经理John Mullally说，银行和金融服务公司总体上已经在新加坡开设了更大的业务，或者在亚洲寻求某种双枢纽型策略。

原文标题The Rich Flock to Singapore as Bankers Stick With Hong Kong

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