交銀指聯想集團(00992)第2季勝預期 續目標價7元「買入」
<匯港通訊> 聯想集團(00992)中午公布至9月底止中期業績,交銀國際發表報告,維持聯想目標價7元及「買入」投資評級。
交銀表示,聯想2019財年第2季收入按年增長14%至134億美元,高於市場預期的130億美元,亦與該行估計的132億美元基本一致。交銀指,強勁的收入增長再次受到個人電腦(PC)和數據中心業務(DCG)的推動。聯想期內毛利率為13.4%,低於市場預期的13.9%。稅前收入(PTI)為2.13億美元,分別超出該行及市場預期的1.88億美元及1.61億美元。交銀指,聯想業績顯示其第2季稅前收入是自2015財年以來4年最高。交銀稱聯想第2季純利為1.68億美元,分別超出市場及該行預期的1.14億美元及1.27億美元。
交銀指出,聯想的2019財年第2季業績超出預期,預計近期勢頭將繼續。故維持目標價7元,基於14倍的2020財年預測市盈率,重申「買入」評級。 (CK)