匯豐下調騰訊(00700)目標價16%至420元 維持「買入」評級

<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研究報告，下調騰訊(00700)目標價16%，由500元調低至420元，以反映人民幣貶值7%的影響；維持「買入」評級。

匯豐稱，由於遊戲前景更具挑戰性，對騰訊的預測更保守。根據Sensortower數據，今年第三季中國及海外手機遊戲市場收入按年跌11%及9%，而近期數據顯示行業續面對不利因素。基於《王者榮耀》及《和平精英》的收入前景疲弱、一些電腦遊戲及《黎明覺醒》手機版延遲發布，以及來自《幻塔》及《英雄聯盟》的貢獻延遲，該行下調對騰訊2022至2024年網絡遊戲收入預測2至7%。由於遊戲業務毛利較高，下調對集團2022至2024年經營利潤預測2至3%。

騰訊將於下月16日公布今年第三季業績，該行料其收入按年跌2.9%，經調整利潤升0.4%。當中估計季內國內遊戲收入按年跌5%；海外遊戲收入跌4.1%；廣告收入跌10%；金融科技及企業服務收入升3.2%。

另外，該行表示樂見集團增加回購股份數量，有助抵銷Prosus的減持，不過集團將進入靜默期(blackout period)，股價可能再次出現波動。 (CC)