一周市场回顾：中国经济内忧外患；瑞士再降息；普京20多年首访朝鲜

【彭博】-- 中国房价和房地产投资跌幅双双扩大，工业增加值增长放缓，引发对政府向经济注入现金和信贷的呼声。外商对华直接投资连续第12个月下滑，凸显中国重振外资信心困难重重。央行继续维持中期借贷便利(MLF)利率不变，6月贷款市场报价利率(LPR)也随之持稳，行长潘功胜在陆家嘴论坛的讲话暗示货币政策工具或迎十年来最大改革。前央行顾问余永定表示，中国应打破量化宽松思想禁忌，承认这可能是促进经济增长的必要之举。

中外贸易战愈演愈烈，继欧盟之后，加拿大据悉在针对中国电动汽车制定关税计划，越南对从中国进口的镀锌钢材启动反倾销调查。中国则宣布对欧盟猪肉进行反倾销立案调查，新能源车企请求提高对欧进口大排量汽油车关税。中国央行顾问黄益平称，应想办法缓解贸易矛盾，可将出口焦点转向全球南方。美国财政部公布限制对中国投资的计划细节。此外，该国高官将再访日荷，游说盟友加大围堵以遏制中国AI存储芯片发展。

瑞士央行果断再次降息以支持经济并抑制瑞郎涨势，而英国、挪威、澳大利亚央行均按兵不动，不过立场各异。在通胀率近三年来首回2%目标水平后，英国暗示为降息做好准备；挪威表示年内可能不会降息，澳大利亚甚至不排除升息。日本央行4月会议纪要显示，委员们辩论何时加息并密切关注日元汇率，而日本通胀再度提速，料支持未来几个月里考虑加息。日本外汇事务长官神田真人称，做好在必要时一天24小时全天候干预的准备。美联储官员敦促对降息保持耐心，给出时间线暗示，市场预期年内降息两次。

地缘政治方面，普京二十余年来首次访问平壤，朝鲜与俄罗斯达成共同防御协定，金正恩称无条件支持俄罗斯每项政策，普京称不排除向朝鲜提供高精度武器。越南也欢迎普京来访，不理会美国的批评。中国总理七年来首度访澳，两国关系继续升温，澳大利亚将被纳入免签计划。菲律宾与中国再起海上冲突，菲方有人员受重伤并要求中国归还枪支赔偿损失。前美国国家安全顾问撰文称，美国应切断与中国的所有经济联系、考虑将整个海军陆战队部署到亚洲并重启核武器实弹试验。

热门图表

[MLIV时评] 图解：数据令人失望 中国房地产市场下跌加剧

股市回顾

中国发布多项措施深化科创板改革 政策憧憬及风险情绪共振下港股大涨

中国证监会周三在A股收盘后发布深化科创板改革的八条措施，包括支持上市公司开展产业链并购整合、研究优化做市商机制等，港股主要指数全线上涨，恒生指数收涨2.9%，创下三个多月以来最大涨幅。

• 摩根大通知名空头分析师改口 看好中国科技股

刀尖上的舞蹈能持续多久 美股盛宴全靠科技巨头支撑

如果剔除掉少数几家持续推动标普500指数走高的大型科技股，大盘的涨势看起来已经是强弩之末。据彭博汇编的截至上周末的数据，近三分之一成份股在过去一个月中触及月内低点，数量远远超过推动股指上涨的股票。

• 策略师称美股今年或因“狂热”再涨10% 但触及高点后会重挫20%

日本东证指数将扩大股票选择范围 并减少成分股数量

东京证券交易所将扩大东证股价指数成分股可纳入股票的范围，并减少成分股数量，借以提高这个可投资指标的吸引力。

全球债市

美债上半年经历过山车行情 回报指标距离抹去年内跌幅仅咫尺之遥

在今年上半年的过山车行情中，美国国债回报率距离持平咫尺之遥。彭博一项衡量美债市场回报的指标2024年以来仅下跌0.1%，而此前在截至4月时的年内跌幅一度高达3.4%。

外资5月大幅增持中国银行间市场债券 政金债增持幅度创有纪录来新高

根据中国央行周一发布的数据，境外机构5月连续第九个月增持中国银行间市场债券，其中政策性银行债增持幅度创彭博2021年有纪录以来新高，国债四个月来首度由卖转买，同业存单也逼近第一季的大幅增持态势。

• 中国投资者对长债品种热度不退 央行主管媒体再发文警示波动风险

日本据悉考虑发行期限较短的债券 若成真将是重大转变

根据彭博看到的一份提议草案，日本财务省正在考虑一项计划，未来债券发行将转向更多较短期限的债券，随着日本央行削减购债规模，这将是一项重大转变。

中国企业日元债发行规模创80年代以来同期最高 跟随全球潮流

中国借款人今年以来的日元债发行规模已达1,310亿日元（8.31亿美元），为1986年彭博开始汇编该数据以来的同期最高水平。

全球汇市

中间价调弱带动境内外人民币刷新七个月新低 三季度或测试7.3元

人民币中间价周四明显调弱，降至去年11月以来新低，显示当局或有意释放贬值空间。日内境内外人民币应声下跌，且下午瑞士央行再次降息带动美元指数扩大涨幅后，在岸及离岸双双继续刷新七个月新低。

日元连跌六天并创3月来最长跌势 日本干预的风险升高

周五早盘，日元兑美元自4月份以来首次贬至159，接近备受关注的160关口。这轮3月以来最长连跌，也加剧了日本官员再次干预市场支撑日元的风险。

• 美国将日本加入汇率观察名单 指中国经常账户数字异常

比特币一度跌至一个月低点 加密货币遭普遍抛售

随着资金从数字资产投资产品流出，加之美国长时间保持高利率的前景打击加密货币市场，比特币周二跌至一个月低点。

公司消息

华为据悉考虑向应用商店交易收取佣金

华为考虑从其鸿蒙Harmony移动操作系统上的应用内购买业务分一杯羹，突显出愈发有信心与同行苹果公司在全球最大智能手机市场展开竞争。但据悉它接近和腾讯达成协议，不对微信交易收取佣金。

日本农林中金拟出售630亿美元欧美主权债 本财年预亏近百亿美元

根据农林中央金库的发言人，这家日本的农业银行计划出售约10万亿日元（630亿美元）的美国和欧洲主权债，以遏制押错利率方向造成的损失。发言人称，现在该行预计当前财年净亏损1.5万亿日元，是先前估计规模5,000亿日元的三倍。

大涨591,078% 英伟达在一波又一波行情中问鼎全球上市公司霸主

1999年，名不见经传的芯片制造商英伟达登陆纳斯达克证交所，然后花了不到三年的时间就跻身标普500指数。但即便如此，彼时大概也没人料到该公司将一路暴走，成为这25年来表现最好的股票：IPO以来包括股息再投资的总回报达到了591,078%。

• 台积电市值逼近1万亿美元 高盛等华尔街大行上调目标价

• 人工智能憧憬推动苹果急涨 估值已面临超越现实的风险

大宗商品

国内通缩之下 中国铜出口创纪录新高

中国上个月铜出口创下纪录，低迷的国内需求迫使贸易商为过剩供应寻找海外销路。最新的海关数据显示，5月份未锻轧铜及铜材出口同比翻倍，至近15万吨，略微超过了2012年创下的前高。

欧盟批准制裁俄罗斯新一批措施 瞄准LNG和影子油轮舰队

欧盟就俄罗斯入侵乌克兰批准一揽子新制裁措施，寻求通过将制裁范围扩大到其同伙网络来加强制裁措施的执行，打击俄罗斯的收入。这些措施针对的是俄罗斯影子油轮舰队、液化天然气(LNG)的转运，以及中国等第三国的公司。

地缘政治与金融风险叠加 全球许多央行计划进一步增加黄金储备

受地缘政治和金融风险加剧影响，许多央行仍在计划未来一年购买黄金。据世界黄金协会的一份报告，大约有20家央行预计将增持黄金。这是世界黄金协会2018年开始黄金储备调查以来的最高水平。

加拿大阻止中国企业稀土交易 特鲁多政府不愿中国染指其关键矿产

加拿大政府将从Vital Metals Ltd.收购库存稀土材料，以防止该公司将其产品出售给中国买家。

地缘政治

瑞士和会达成一纸声明 乌克兰仍难以取得全球南方支持

在瑞士举行的两天峰会上，乌克兰总统泽连斯基未能从全球南方国家中赢得一些关键国家的支持，这给他为抗俄战争扩大支持的努力蒙上阴影。

勒庞表示如果她赢得法国议会选举 不会逼马克龙下台

法国极右翼领导人勒庞表示，如果她赢得法国提前举行的议会选举，不会试图把总统马克龙赶下台，以吸引温和派和投资者。

• 法国议会选举面面观：马克龙兵行险着 或招来一位反对派总理

美国情报机构称 中国认为拜登与特朗普谁当总统都差不多

美国即将举行总统竞选的首场辩论，不具名美国官员表示，美国情报机构经过评估认为，中国在两位候选人之间没有明显偏好。

各国领导人尚未就欧盟最高职位分配达成一致 动荡政局再添变数

欧盟国家领导人推迟就如何分配欧盟最高级职位达成协议，为下周峰会前展开进一步讨价还价打开大门。

分析评论精选

香港、新加坡为全球外派人员生活成本最高城市 房租贵“功不可没”

在新出炉的全球外派人员生活成本最昂贵城市中，香港和新加坡这两个地区金融中心位居前列，瑞士城市连续第二年没有站上榜首。

香港商业房产持续低迷 李嘉诚旗下写字楼租值自2019年以来下跌33%

在香港商业地产市场遭遇十多年来最严重滑坡之际，香港富豪们眼见旗下写字楼租金价值缩水多达三分之一。根据中原地产的数据，亿万富翁李嘉诚的长江中心在截至2023年的五年下跌33%，领跌香港主要写字楼。

疫情以来美国吸引了全球近三分之一跨境投资 中国占比下降逾一半

国际货币基金组织(IMF)的报告显示，自从2020年美元短缺引发全球市场不安，随后2022年俄罗斯资产冻结引起了对是否遵守资本自由流动的疑问后，美元占全球跨境资金流的占比有增无减。而中国在全球资金流入总额中的占比下降了超过一半。

未来一周重要经济数据及事件一览

德国经济部长Robert Habeck访华。夏季达沃斯论坛将于6月25日起在大连举行，中国总理李强将出席并致辞。欧盟各国领导人将于周四和周五齐聚布鲁塞尔，决定最高层职位的人选。

关注中国工业利润、英国、美国第一季度GDP终值等数据。美国将公布PCE通胀率，这是美联储官员青睐的价格指标。加拿大、澳大利亚以及法国、意大利等欧洲多国将公布CPI。

More stories like this are available on bloomberg.com

©2024 Bloomberg L.P.