一周市场回顾：英国市场血流不止；人行阻贬人民币；中国楼市政策频出

【彭博】-- 英国推出半个世纪以来最激进的减税方案后，上周一英镑盘中闪崩近5%，触及纪录低点后一直剧烈波动。紧急加息的传言一度推动英镑回升，之后英国央行表示将毫不犹豫地采取行动、利率需要多少就调整多少，但市场并不买账，英镑陷入新一轮抛售潮，保守党支持率遭重创。期权市场定价显示，英镑兑美元今年跌至平价的概率升至60%。英国首相承认政府在宣布减税政策时处理不当 ，但同时坚称财政计划正确。为了平缓对市场的冲击，央行承诺无限量购买英国国债，并推迟量化紧缩措施。

国庆节前中国稳楼市政策频出，除了允许部分城市降低首套房贷利率外，央行还下调首套个人住房公积金贷款利率，据悉监管机构还要求国有大行年内为房地产提供至少6000亿元新增融资。在周初人民币中间价两年来首次跌破7元后，中国央行宣布将远期售汇业务的外汇风险准备金率从零提高至20%，这是央行近两年来首次重启该项逆周期措施，透露出有意抑制人民币近期快速贬值。然而，相关措施未能奏效，在强美元背景下境内外人民币一度双双刷新十余年来新低。中国央行之后发布公告强调保持外汇市场稳定，并要求维护中间价权威性。另据报道中国已要求银行重新引入人民币中间价逆周期因子。

美国PCE物价指数涨幅超预期，美联储多位官员强调降通胀必要性，称就算衰退也不会停止升息，9月标普500指数创下两年多来最差单月表现。世界银行下调对东亚和太平洋地区的增长预测，世贸组织总干事认为世界经济在走向衰退。经合组织也调低明年全球增长预测，并预计大多数主要经济体还会进一步加息。欧洲央行行长拉加德称，即使预计经济活动将“大幅放缓”，央行也会在“未来几次会议”上继续加息；交易员确信该行10月将再次加息75个基点。

北溪天然气管道遭遇“前所未见的”损坏，欧盟怀疑是遭到蓄意破坏。欧盟计划对俄罗斯实施新一轮制裁，包括进口禁令、限制技术出口。普京周五签署文件正式吞并乌克兰四个被占区后，美国制裁俄罗斯央行行长和副总理。Giorgia Meloni在意大利选举中赢得明显多数，将成为该国首位女总理。在美国副总统哈里斯访问日韩之际，朝鲜接连发射导弹，加剧地区紧张局势。另外，随着台海局势升级，华尔街大行未雨绸缪，重新考量大中华区的经营风险。

热门图表

看图论市：远期售汇风险准备金提振境外美元/人民币掉远期需求

MLIV时评精选

纳斯达克100指数可能还会再跌10%甚至更多

2022年的科技股大抛售还远未结束，接下来投资者要面对的将是不及预期的业绩，而这可能导致纳斯达克100指数起码再暴跌10%。

要给英镑“止血” 英国央行有这三个选项

英国从一个面临巨大通胀问题的国家演变为了一个面临巨大信任危机的国家，想要走出当前的困局，决策者的选项并不算多。

• 英国央行购债决定是必要之举 但不足以修复市场信心

美元独领风骚带来极盛而衰的隐忧

随着美元迈向连续第四个月上涨，有迹象显示其涨势正在考验过冲阀值。

全球汇市

人民币中间价锚定作用获强调 知情人士称自律机制提示盘初应在此成交

中国外汇市场自律机制据悉对中间价报价行作出提示，告知各报价行应严格遵守现有规定，在盘初交易中引导即期汇率在中间价附近成交。

• 日元和人民币两大主心骨节节败退 亚洲或重温金融危机时压力水平

• 市场暴跌引发亚洲当局加大干预 但迄今为止效果并不明显

摩根士丹利的Wilson：美元的飙涨趋势将以危机告终

华尔街最直言不讳的空头之一称，美元近期的涨势为股票等风险资产带来了“不能维持的局面”，在过去美元这种强势导致了某种金融或经济危机。

• 美联储的贸易加权美元指标超越2020年3月创下的高点

市场剧烈动荡之际 加密货币与美元争夺本季度最佳资产头衔

随着市场剧烈震荡，加密货币正在与美元争夺本季度表现最佳资产的头衔。

全球股市

中共二十大召开在即 低迷市况下金融地产和消费股或迎生机

中共二十大会议将于10月16日起召开，投资者迫切需要从会议中捕捉有关市场动向的蛛丝马迹。分析师和基金经理们对会议出台的政策力度仍有分歧，但在谨慎与乐观并存的市场预期中，金融地产、消费股被视为较有确定性的投资方向。

中国监管层据悉指导部分券商基金公司避免大额净卖出 以稳定市场

中国监管层据悉窗口指导部分券商、公募基金等机构近期避免大额净卖出股票，以在中共二十大来临之际保持市场稳定。

高盛和贝莱德都不看好股票前景 经济衰退的风险升高

高盛和贝莱德短期内转为更看跌股票，警告称市场尚未消化全球经济衰退的风险。

• 物极必反 全球股市“极端”负面情绪下Bernstein指标发出买入信号

全球债市

泡沫“烟消云散” 债券市场迎来1949年以来最糟走势

在全球央行大幅升息以应对居高不下的通胀之际，随着交易员争相采取行动，债券价格不断下跌。随之而来的是大量以“最”开头来形容局面之糟糕的词汇。

为2023年经济下行布局 花旗的Wieting买入美国国债

花旗集团的Steven Wieting称，2023年经济下行会打击企业盈利和就业，因此正确的布局方式是买入美国国债。

• 10年期美债收益率势创纪录涨幅之际 Gundlach看准时机开始买入美债

创纪录违约催生信用研究需求 中国初创公司为境内评级输入新鲜血液

中国的房地产债券市场自去年开始连连暴雷，而境内信用评级机构却仍将一众出险企业保留在投资级。一家在微信上小有名气的初创公司试图打破这一局面，为投资者带来更多参考。

公司消息

中概股公司为避免从美国退市祭出新手段 但恐难赢得监管层倾心

中国企业为避免因规避美国监管要求而被迫从美国证券交易所退市的最新努力收效甚微。美国的监管机构表示，对于中国企业仅靠聘请美国的审计机构就能满足其增强透明度的呼声表示质疑。

中信里昂证券副董事长据悉辞职 董事长也交棒

中信里昂证券一位全球顶级银行家辞职，其董事长张佑君也交棒，标志着过去四年遭受一连串高管离职打击的这家香港券商又一次人事改组。

Meta宣布冻结招聘并将重组部分团队

Facebook和Instagram的母公司Meta Platforms Inc.表示，将冻结招聘并重组一些团队以削减成本和调整优先事项。

大宗商品

丹麦首相表示北溪管道泄漏事件是蓄意行为；不愿猜测始作俑者

丹麦首相Mette Frederiksen称，有关部门已经得出结论，北溪天然气管道的泄漏是“蓄意行动而非意外”造成，但丹麦政府不愿猜测谁是始作俑者。

美国页岩油行业高管因经济衰退风险而大幅下调油价预期

根据达拉斯联邦储备银行最新的能源调查，由于经济衰退风险对市场造成压力，页岩油行业的高管们在过去三个月大幅调低了油价预期。

铝价创纪录跳涨 伦敦金属交易所计划讨论俄罗斯禁令

伦敦金属交易所铝价大涨8.5%，幅度创下纪录新高。此前彭博报道称，该交易所计划就潜在的俄罗斯金属新供应禁令展开讨论。

分析精选

全球经济衰退风险高达98% 华尔街上万物皆可抛

对于华尔街一些不信邪的人士来说，周一发出了严厉的警告：股市仍在跌跌不休，看跌情绪远远尚未耗尽——尤其是市场已经对经济衰退风声鹤唳之际，偏鹰的央行行长们还在推波助澜。

• “大空头”Michael Burry淡化通缩担忧 警告价格冲击有可能出现

英国对冲基金大佬Odey称英镑仍“脆弱” 其基金据悉今年上涨了140%

英国对冲基金大佬Crispin Odey表示，英镑最糟糕的阶段还未结束。自从支持英国脱欧以来，他的英镑空头头寸一直备受争议。

摩根士丹利加入主要投行之列 预期中国2023年春季将重新开放

摩根士丹利加入其他主要投资银行的行列，预测中国可能会在明年春季放宽防疫限制并重新开放，此举料将推动经济复苏。

未来一周重要经济数据及事件一览

澳大利亚央行将于周二公布政策决定。OPEC+将于周三举行会议，据称将考虑减产逾100万桶/天。美国周五将公布9月份非农就业报告，预计失业率将在50年最低水平附近徘徊。欧元区和欧盟财长将在卢森堡召开会议。

中国市场迎来国庆“黄金周”假期，香港周二休市。

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