大和下調微盟(02013)目標價17%至10元 但看好廣告毛收入表現
<匯港通訊> 大和發表研究報告,下調微盟(02013)目標價17%,由12港元降至10港元,重申「買入」評級。
大和指出,在騰訊(00700)視頻號接入信息流廣告後,由於微盟為市場少數有能力作短視頻精準營銷公司,相信公司廣告市場份額會擴張,帶動微盟2023年精準營銷毛收入8%-13%額外增長,全年數字則按年增長約28%,並成為長期估值重估催化劑。
大和預測,上半年受疫情及宏觀環境影響,預期收入按年跌8%,淨虧損6億元人民幣。訂閱解決方案收入按年僅升5%;付費商戶數跌6%;廣告毛收入跌約30%。成本節省效果或於下半年反映。
該行下調微盟2022-24年收入預測13%-29%,由於廣告毛收入變化及較慢的商戶數字增長。由於估值基準轉變,下調公司目標價。(RH)