大和:中國神華(01088)5月煤炭產量年增2% 評級「持有」
<匯港通訊> 大和發表研究報告,給予中國神華(01088)「持有」評級,因為其煤炭銷量和平均售價同時下降,而該公司的估值較高。
報告指,集團5月煤炭總產量2740萬噸,按年增1.9%,售電量按年增4.4%至153億千瓦時。儘管5月煤炭產量的正增長超過了今年年初管理層指導的2.6%的減產,但該行認為,由於2024年5個月產量按年增長2.3%,市場已經消化了這一目標,因為其指示性較差。
該行預期這些數據,加上近期對內地各地資產長期預期回報重新評級的情緒,將為集團在6月28日除息日之前的股價提供支撐。 (LF)