大摩稱兗礦能源(01171)去年盈利預測遜預期 維持「減持」評級
<匯港通訊> 摩根士丹利發表研究報告稱,兗礦能源(01171)發盈喜,按中國會計準則,預期去年凈利潤按年增125%至160億元人民幣。若撇除非經常項目,估計純利為157億元人民幣,即增長147%。大摩認為,相關表現遜該行按國際會計準則的盈利預測172億元人民幣。單計去年第四季,受煤價調整拖累,集團淨利潤按季跌19%。
大摩提到,期內集團的煤炭產量及銷量分別按年跌13%及28%,表現遜預期,主要由於國內煤礦產能增長放緩,以及澳洲因洪水令物流中斷。另外,去年甲醇產量按年增37%,而醋酸及乙酸乙酯成為新盈利貢獻來源。
該行料集團去年每股派息1.64元人民幣,高於集團0.5元人民幣的指引。該行維持對其「減持」評級,目標價11.23元。 (CC)