《大行報告》大和升統一(00220.HK)目標價至5.9元 維持「持有」評級
大和發表報告表示,統一企業中國(00220.HK)上半年純利為5.7億人民幣,相等於第二季錄按年升16%,符預期的23%,主因政府補貼收入勝預期至7,800萬元人民幣,及營運開支控制得宜,惟收入表現令人失望,主因果汁及茶分類市佔率下降,維持對其「持有」評級,目標價由5.3元升至5.9元,此相當預測2017年至2018年市盈率30倍。
該行指,統一銷售成本佔比下降1.6個百分點至23.7%,主因員工人數降及存貨控制所致,方便麵業務的營運利潤擴張1.1個百分點至4.8%,下半年,管理層預期成本控制會持續改善,同時預期消費者需求增,故該行上調對其2017至2019年每股盈利預期5至6%。
大和稱,公司部份的高端產品繼續錄良好的銷售,其中「湯達人」的銷售升90%至6億元人民幣,不過茶類因市佔率下跌而錄收入下降,而果汁亦錄跌幅。(ic/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com