《大行報告》大摩下調北控水務(00371.HK)目標價至5.3元 評級「與大市同步」
大摩發表研究報告指北控水務(00371.HK)股價疲弱已部分反映對新PPP項目發展步伐放慢及水務產業基金執行力方面的憂慮,惟近期缺乏催化劑,僅予其「與大市同步」評級,目標價由5.6元降至5.3元。
該行指公司在邁向全年污水處理能力每日達到400萬噸目標上處於正軌,公司預期水務全年收入可維持穩定的15%增長,而來自BOT項目的建造收入僅持平。
但在PPP業務上則或許未能達到全年300億元人民幣新項目的目標,公司至第三季末只取得合共190億元人民幣的新項目,對比2017年取得新項目價值521.58億元人民幣更是相去甚遠。
公司會繼續以輕資產模式發展,稱有信心可降低負債比率至150%以下。該行指目前公司的估值未算高,惟亦不預期股價能夠明顯復甦。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
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