《大行報告》德銀升洛鉬(03993.HK)目標價至6.4元 維持「買入」評級
德銀發表研究報告,指考慮到料銅價今、明兩年將分別升至每噸7,117美元及7,500美元,加上洛陽鉬業(03993.HK)自去年4月起開始整合Tenke銅鈷礦權益至持有80%股權,對公司2018及2019年盈測分別上調47%及33%,升至70億元人民幣(下同)及80億元。
該行指出,從行業角度看,對銅的看法仍然正面,認為由於環球供應增長緩慢,料到2020年銅短缺情況仍繼續。另德銀對鈷的看法亦維持正面,主要受惠新能源車增長強勁,有助消化電池庫存。另外鎢、鉬、磷產品在2017年均見復甦,料今年公司每股盈利增長可達113%,維持「買入」評級,目標價由5.2港元升至6.4港元。
德銀指出,公司早前發盈喜,料稅後溢利將介乎27億元至29億元,大致符合預期,主要受惠收購Tenke權益及大宗商品價格強勁。單計去年第四季,預計盈利按季升約42%至68%,不僅由於銅及鈷價上升,另亦受惠於鎢、鉬、磷產品價格復甦。(el/da)~
阿思達克財經新聞
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