《大行報告》摩通:思捷(00330.HK)業績符預期 評級「中性」
摩根大通發表研究報告,指思捷(00330.HK)2017財年持續經營虧損為1.86億元,與該公司8月盈利預告相符。零售業務有所倒退,除網店外,第四季同店銷售按年下跌約4%,第三季則跌7%,而第二季僅跌3%。批發業務開始回穩,第四季銷售按年倒退5%,跌幅較第二季及第三季有所收窄。
摩通指,過去兩個月公司於歐洲的市佔率沒有倒退,但新垂直銷售模式亦未能為公司搶佔市場份額。該行欣賞思捷專注於盈利能力,不過認為期內盈利改善主要出於成本控制得宜。
該行認為,新垂直銷售模式仍未能帶動思捷銷售動力,須待公司零售及批發銷售錄得持續增長,才會對該股有更正面看法,維持思捷「中性」評級,目標價6.8元。(ac/ca)~
阿思達克財經新聞
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