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《大行報告》花旗降周大福(01929.HK)評級至「中性」 目標價下調至10.8元

花旗發表研究報告,指周大福(01929.HK)上財年核心盈利按年升17%至37.5億元,遜該行預期12%,主因員工成本、財務成本高過預期。儘管毛利率亦遜預期,集團收入較預期佳。集團宣派特別息30仙,令人驚喜。

該行維持集團2019及2020年度同店銷售增長預測7%及6%,高於管理層預期,惟下調盈測7%及5%,反映隨著利息及借貸成本上升,財務成本高企,評級由「買入」降至「中性」,以現金流貼現率計,目標價由11元略下調至10.8元,相當於2019及2020財年預測市盈率分別23倍及20倍。該行關注本季度同店銷售增長,惟相信其利好因素已大致反映,若毛利率可提升,對股份看法將更為正面。(ka/da)~

阿思達克財經新聞
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