《大行報告》里昂：中海外、世房、合景泰富配股風險低 上調目標價

里昂發表報告指，預計繼碧桂園(02007.HK)之後，將有更多內房發展商進行配股，資金用以擴展業務及搶佔市場份額。較低配股風險的內房股會是中海外(00688.HK)、世房(00813.HK)及合景泰富(01813.HK)，三者有更長期的土地儲存，在房地產價格升值下，增長可有更高的可視性，因此亦為行業首選。

里昂預計中海外今年的可售資源將增加44%至5,240億元，假設銷售率為55%至60%，即銷售額可有2,900億元至3,150億元，按年上升26%至37%。該行上調中海外今年合約銷售增長預測，由按年增長20%升至30%，又上調股份目標價8%至36元，相等於今年市盈率8.5倍。

該行亦指，合景泰富的土儲可持續時間增至8.6年，增長可視性改善，相信集團股份值得重新評級。里昂上調合景泰富目標價至14元，相等於今年市盈率8.5倍。

另外，世房去年合約銷售達1,000億元人民幣，超過目標的850億元人民幣。里昂因而調升集團今年合約銷售預測20%至1,200億元人民幣，今年及明年盈利預測亦升13%及19%。而目標價則升13%至25.5元，相等於今年市盈率7倍。(ek/t)~

阿思達克財經新聞
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