《大行報告》野村:招行(03968.HK)上季淨息差收窄 維持「減持」評級
野村發表研究報告,指招商銀行(03968.HK)純利及撥備前營運溢利增幅符預期,淨利息收入按年增長7%,較上半年的5%增幅加快。該行維持對招行全年盈利按年增長5%之預測,惟第三季淨息差按季跌4點子至2.4%,企業定期存款佔比提升,亦對未來淨息差走勢造成壓力,加上新會計準則《IFRS9》將於明年起實施,料屆時撥備將反彈。
報告維持招行「減持」投資評級,基於其零售融資渠道轉弱及去槓桿化壓力,目標價16.22元。該行內銀首選仍為工商銀行(01398.HK)。(vi/da)~
阿思達克財經新聞
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