《大行》滙豐研究微降中生製藥(01177.HK)目標價至4.5元 新藥上市和業務前景可觀支持可持續增長

滙豐環球研究發表研究報告指，中生製藥(01177.HK)與勃林格殷格翰在中國合作開發三個處於臨床開發階段的資產及若干早期臨床資產。該行相信，這反映中生製藥的商業能力得到跨國公司的高度認可。該行認為，三項資產具有一流潛力，並與集團現有的產品線產生協同效應。該行預計，三個資產Brigimadlin，Zongertinib和BI-764532將分別於2025年、2027年、及2028年在中國上市，並在2030年達到500億元人民幣的銷售高峰。 滙豐研究預計，中生製藥在新藥上市和業務前景可觀支持下得到持續增長，今明兩年的收入和經調整淨利潤將分別增長低雙位數。當中，由於集團持續分拆非核心業務，將其2024至25年收入預測削減10%。，2024至2026年的收入預測分別為290億、320億及350億元人民幣。該行又將中生製藥經調整淨利潤預測下調15%，即2024至2026年的經調整淨利潤分別為29億、32億及35億元人民幣。該行又預期，集團的創新藥銷售額在2024至26年期間將增長逾20%，並在2026年達到40%。 該行將中生製藥目標價由4.6元微降至4.5元，維持「買入」評級。(sl/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com