奧園(03883)：33%境外票據債權人支持重組方案

<匯港通訊> 中國奧園(03883)宣布，公司於6月30日與若干主要票據持有人(債權人小組，其持有公司發行的境外優先票據未償還本金總額的約33.01%)就公司境外重大債務的重組方案的主要商業條款達成一致，標誌著其得到現有票據持有人的大力支持。公司將繼續與債權人小組及其顧問就實施重組方案的具體安排進行合作，並積極與其他債權人接洽以推進重組方案。

根據重組方案，協議安排債權人放棄協議安排中所涉及公司和集團境外子公司的債務，但預期將獲得包括以下在內的融資工具：(a) 公司全資直接附屬公司Add Hero Holdings Limited擬發行3支共計18億美元新債務工具。第一支AddHero票據將於二零二六年九月開始攤銷，最後一支AddHero票據到期日為2031年9月。於初始實物支付期之後，Add Hero票據現金利率將為每年7.5%至8.8%之間；(b) 公司擬發行5億美元新債務工具，到期日為2031年9月（奧園票據）。奧園票據實物支付利率將為每年5.5%；(c) 公司擬新發行10億股新股，連同目前代表郭梓文及其家庭成員利益持有的4億股普通股，將根據重組方案之條款轉讓給若干合資格債權人，相當於重組生效日後公司備考持股量的25.22%和10.09%，對價為每股1.06港元；(d) 公司擬新發行1.43億美元無息強制可轉換債券，其將於2028年9月強制轉換為公司普通股份，其將佔轉換後公司已發行股本總額的29.9%；及(e) 公司擬新發行16億美元永續債，其現金分配率自2031年9月起每年1%起（並根據永續債條款按照永續債存續的年數向上調整）。根據永續債的條款，公司可選擇遞延支付永續債的所有分配。

強制可轉換債及永續債發行後預期將作為公司「權益」入賬。重組方案完成後，公司的賬面價值將顯著增加，淨負債率則顯著下降。

重組方案預期將通過香港、開曼群島和英屬維爾京群島的一系列相互鎖定和互為條件的協議安排實施。重組方案只需獲得出席就該等協議安排召開的債權人會議的多數債權人，其代表的價值至少達75%投票批准。 (ST)