巴菲特暢銷書作者Hagstrom 拆解股神成功之道
億萬富豪兼投資傳奇人物巴菲特(Warren Buffett)將於香港時間5月2日凌晨出席巴郡(Berkshire Hathaway,BRK-A, BRK-B)股東大會,向來自全球各地的與會者回答數十條問題,全程將會由Yahoo財經獨家直播。
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其中一些問題可能會被歸納為同一類:我如何能像你這樣投資?
在最近一個訪問中,Robert Hagstrom - 投資組合經理及著有許多巴菲特書藉的作者,包括”Warren Buffett: Inside the Ultimate Money Mind” - 表示,巴菲特在投資方面的成功,歸功於他有兩個密不可分的特質:哲學和方法。
Equity Compass投資總監兼高級投資組合經理Hagstrom表示,過去幾十年巴菲特一直取得豐厚的回報,因為他結合了基本理念和靈活應對市場的方法,這是他每項決策的基礎。
「投資實際上是牽涉兩個不同層面,」Hagstrom說。「一個屬於哲學的桶,和一個屬於思考的桶,這會連接到執行的方法。」
「如果你不能在哲學層面上企穩,你的方法就不可能成功,」他補充說。「巴菲特成功的原因,是哲學與方法的結合,兩者相輔相成。」
自1965年以來,巴菲特將紡織公司巴郡打造成一家龐大的控股公司,一路推廣「價值投資」策略,即識別股價低於帳面值的股票,然後耐心等待股價上升。
當市場突然出現波動時,巴菲特也展現出靈活的決策能力。2008年10月,自大衰退以來最嚴重的金融危機剛剛結束,巴菲特在《紐約時報》寫道:「對美國許多健全的公司的長期繁榮感到擔憂是毫無道理的。」他準確預測大多數的大公司很快就會創下新的盈利紀錄。
為了說明哲學和方法的結合,Hagstrom指出4年前在巴郡股東大會上,巴菲特在講話時使用了「金錢頭腦」(money mind)一詞。
「我認識一些非常聰明的人,他們沒有金錢頭腦,他們可以做出一些非常不明智的決定,」巴菲特說。他們可以做大多數平凡人都不能做的其他各種事情。但他們並沒有如此,因為這不是他們的思考方式。
今日,巴郡擁有超過60家公司,像Geico和Dairy Queen,及Apple(AAPL)、Coca-Cola(KO)等公司的少數權益。巴菲特擁有1,028億美元的淨資產,並誓言在死後幾乎全部捐出。
Hagstrom說,巴菲特從父親Howard Buffett和被稱為價值投資之父的哥倫比亞大學教授Ben Graham那裡學到了他的投資哲學。
仔細研究了巴菲特25年的Hagstrom說,隨著時間流逝,他發展出一種「金錢頭腦」,可以將哲學與投資方法結合起來,此後他將這種方法應用於各種情况。
他還確認在巴菲特身上根深蒂固的第三個特質。
「作為一個成功的投資者,最重要的一點可能是巴菲特是真誠的,這是他的特性,」Hagstrom說。
撰文:Max Zahn和Andy Serwer
內容譯自Yahoo財經
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