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【投資新知】從理財金字塔理解「資產配置」,3大關鍵打造穩健財富旅程!

想像你今天是古代埃及人,你準備蓋一座金字塔,這兩張圖左邊是資產配置帳戶的分類,右邊的金字塔代表對應的理財工具。這張圖由下往上,報酬越高,風險也越高。

配置比例剛好對應的是金字塔,下面我們要配置的比較多,中間的少一點,但比例多,最上面是一些投機的帳戶。最底層是保障與預備金帳戶,工具可以用保險或是定存,保險選擇定期險,可以用很少的金錢就打好很大的保障。中層是核心資產配置;最上面是投機帳戶,可以根據你自己遇到的機遇,選擇放一些資金在上面。

■ 延伸閱讀推薦理財金字塔 x 資產配置 打造穩健財富旅程

要掌握投資的每項變數,像是經濟數據的變動、公司的消息、基本面分析、技術面分析等,就能獲得好的投資成果。然而,根據 1986 年發表於《金融分析師雜誌》(The Financial Analysts Journal)的一篇研究指出,影響投資組合長期報酬率的關鍵因素是「資產配置」,其占比超過 90%,反而讓投資人花費最多心思的事情,像是致力於選擇標的、掌握買賣時機等因素,僅分別佔 4.6% 與 1.8%,並非影響投資組合報酬率的重要因素,由此可知,做好「資產配置 」才是影響投資成果的關鍵,而非將心力放在個股挑選、判斷市場走勢等,對投資報酬貢獻不大的事情上,資產配置不管如何,都脫離不開三大原則。

資產配置的三大原則為:

1. 時間:資產配置有個規則是應該盡量把短時間不會用到的錢再拿來投資,通常一個景氣循環會經歷 7 年,因此 7 年內不會用到的錢拿去投資的話,有助於你渡過市場的低迷和每天的新聞標題對投資的負面影響。它也有助於避免你過早地變現持有股票,可能會導致高買低賣的情況。

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2. 配置:每個人對蓋金字塔的期望都不一樣,適合我們的資產配置也不同,到底如何可以調整來符合個人的風險容忍度?「110 的規則」是一個簡單的方法來判斷投資組合中應該保留多少股票的百分比。方法就是用 110 減去你的年齡。

例如,如果你 40 歲,那麼 70% 的投資組合應該放在股票中,剩下的 30% 放在債券和現金。根據個人的風險容忍度,這個規則可以調整。如果你對風險的承受能力高,可能想要將 80% 甚至 90% 的投資組合放在股票中。同樣,你也可以選擇使用 100 的規則或 125 的規則,來調整股票的比例。

3. 再平衡:透過適當的再平衡,投資的報酬與風險效率可以再升級。當投資組合內的資產價值上下波動,偏離原本的投資配置比例時,就需要進行再平衡,如果不知道有沒有偏離配置比例,最簡單的方式可以從實務面的交易成本問題來判斷,再搭配一年做 1~3 次再平衡就可以。

■ 延伸閱讀推薦再平衡的方式有2種再平衡方式,說明給您聽

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