香港股市 已收市

投資者不應錯過的大數據分析龍頭股

Motley Fool Staff

軟件即服務 (SaaS) 行業像雨後春筍,大量公司湧現。筆者相信Datadog將成為大數據分析的龍頭。

您隨時隨地都會聽到有人讚揚大數據,筆者就是其中之一。今天的聯網世界,我們比以往都要擁有更多資訊,一切都變得有可能!

然而,豐富的資訊背後卻存在陰暗面。我們越來越容易被愚弄,受迷惑,好心做壞事,一切只因為……數據。交易員兼作家Nassim Taleb形容得最貼切:

越多數據,就代表越多資訊,但也表示更多失實資訊。

分析一組數據時會接觸到似是而非的資料,就假設是百分之一機會吧,數據模式有時真的並無規則,純粹是隨機性質,無跡可尋。如果處理的數據量有限,那麼每年就可能收到「誤訊」。但當數據量相當龐大,媲美許多企業的規模,那麼您就會被大堆似是而非的數據淹沒。

筆者最近便買入Datadog (NASDAQ:DDOG) 這家軟件即服務 (SaaS) 公司的股票,這家公司協助客戶剖析數據的訊息。

公司簡單概要

Olivier Pomel和Alexis Le-Quoc在Wireless Generation工作,期望協助K-12的教師分析數據,藉此作出更佳決策。Olivier負責開發(構建程式),而Alexis則管理運作過程(確保行之有效)。

他們在過程中有所啟發:若沒有共享數據集和通用詞彙表,各部門不大可能彼此進行溝通。這個頓悟推動他們創立Datadog,肩負著一個簡單卻意義深遠的使命:「為IT管理注入智能」。

這家公司透過四個廣泛的訂閱服務來實現這個使命,各訂閱服務都有共通目標:為每個人帶來單一、實時、統一的數據平台。

  • 基礎設施:監察雲端運作的性能。
  • 應用性能管理 (APM):監察個別應用程式在基礎設施上的運作情況。
  • 日誌管理:追蹤收集的所有資料。
  • 用戶體驗 (UX):衡量客戶體驗,例如瀏覽網站時的體驗。

以上對這些工具的描述都是過度簡單,但這已足夠您明白這家公司的基本業務。

Datadog已成立9年,Pomel和Le-Quoc至今仍然分別擔任行政總裁和技術總監。這家公司雖然已在9月上市,但兩人仍然對公司的發展舉足輕重,合共持有22%的流通股份。

提供客戶想要的數據指引

若要評估一家公司是否能履行其使命,其實有許多衡量方法。說到Datadog,除了明顯的收入水平指標,筆者喜歡留意以下四個數據:

  • 總客戶:筆者想知道是否有新公司想使用Datadog的服務。
  • 經常性年度收入 (ARR) 超過100,000美元的客戶:這數字可了解用戶是否真的喜歡Datadog的服務。假如不喜歡,自然不會為這些服務花這麼多錢。
  • 經常性年度收入超過100萬美元的客戶:同一道理,只是門檻更高。
  • 收費計淨留存率 (DBNR):這數字監察特定客戶群一年花費與上年的比較。如果比率高於100%,可能代表了轉換成本較高,這便強烈顯示該公司具有競爭優勢,能夠建立護城河。

這是Datadog的數據:

指標 2017年 2018 年 過去12個月 增長率
收入 1.01億美元 1.98億美元 3.11億美元 90%
客戶 5,400 7,700 8,800* 38%**
ARR 超過100,000美元客戶 240 450 727 88%
ARR超過100萬美元的客戶 12 29 42* 131%**
收費計淨留存率 141% 151% 146%* 不適用

資料來源:美國證券交易委員會文件。*數據截至2019年7月31日,第三季並未更新。**增長率以超過18個月計,而非21個月。增長率 = 複合年增長率 (CAGR)

筆者的想法很直接:Datadog的業績未符合上述期望,除非技術能為客戶帶來價值。隨著企業越加使用Datadog技術,依賴程度就會增加,這就可建立上文提到的護城河,因為轉換成本會很高昂。

由於企業收集的數據量不斷增加,筆者毫不懷疑Datadog將推陳出新,帶來全新工具。在IPO招股章程中,公司提到第五項廣泛訂閱計劃:網絡性能監控。此選項為Datadog帶來更多機遇,使其能夠賦予IT管理智能,實現肩負的使命。

投資錦囊

若要投資Datadog這類新股,當然小一點膽量都不行。這類股票很受市場消息影響,即使是傳聞,股價亦足以動輒上落達雙位數百分比。因此,當筆者買入這類股票時,都會嚴格控制倉位。這類股票目前佔筆者持倉僅2.5%。

如果您想買入高速發展的SaaS公司,該公司又專攻全球數據分析,而您能夠承受股價波動,那麼筆者會建議您也買入此股。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2019