一文綜合券商於友邦(01299.HK)公布季績後最新評級、目標價及觀點

友邦保險(01299.HK)今早股價受捧，盤中曾高見102.7元一度搶高6.8%，最新報102.3元升6.4%。友邦今早公布截至今年3月底止首季，新業務價值錄10.52億美元，按固定匯率基準計新業務價值上升19%，按實質匯率計升25%，對比本網綜合8間券商料友邦今年首季新業務價值介乎9.672億美元至10.26億美元，高於預期，主因包括在內地、泰國和馬來西亞的增長，以及香港本地客戶群的雙位數字增長。 友邦首季新業務價值利潤率上升5個百分點至61.6%，主要是由於地區業務組合轉變及政府債券收益率上升，惟部分被友邦保險中國業務預扣稅扣減所抵銷。年化新保費按年增15%至17.03億美元，而總加權保費收入亦升10%至96.63億美元。 【季績勝預期 料增速加快】 瑞銀發表報告表示，友邦保險今年首季新業務價值按實質匯率計升25%，按固定匯率計則升19%，顯示3月份呈快速增長，令公司首季表現遠勝預期，相信是產品銷量增長(年化新保費升15%)及毛利率(由56.6%升至61.6%)擴大所推動，確認該行對其毛利復蘇預期的觀點。該行指，重申對友邦保險「買入」投資評級，上調目標價由115元升至118元。 高盛發表報告表示，友邦今年首季新業務價值錄10.52億美元，按固定匯率基準(CER)計新業務價值上升19%，按實質匯率計(AER)升25%，較該行原預期高出8%，相信主要受益於中國內地、馬來西亞市場銷售增長強勁、來自泰國市場產品毛利率按年強勁擴張所致。該行料友邦今年第二季增長將會加快，並對友邦的產品組合改善，從而令毛利率提升感到欣喜，並估計公司於今年餘下時間毛利率可按年擴張，支持其新業務價值的表現。 ------------------------------------------------------- 本網綜合4間券商列出友邦公布季績後最新的投資評級、目標價及觀點： 券商│投資評級│目標價(港元) 瑞信│跑贏大市│120元 瑞銀│買入│115->118元 花旗│買入│116元 高盛│買入(「確信買入」名單)│116元 券商│觀點 瑞信│首季業績遠勝預期，新業務價值強勁 瑞銀│新業務價值重回正增長，首季遠勝預期 花旗│馬來西亞及泰國業務支持首季業績表現 高盛│季績勝預期，料毛利率擴張支持今年增長 (wl/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com