理財通南下資金按月再飆七成

內地銀行接連減定期存款息，加上理財產品不斷出現「爆雷」，即未能實現剛性兌付，甚至要蝕本，內地居民分散投資需求急增，適逢「跨境理財通2.0」公布多項優化措施，投資上限每人由100萬元（人民幣．下同）增至300萬元，而香港銀行又以高息定存優惠作招徠，4月份「南向通」滙劃資金按月再飆逾七成，至223.21億元。

4月223億佔滙劃99.9%

「理財通」2月進行優化，3月內地客即見激增23237人，按月多近12倍，單月滙劃資金急升近8倍至130.88億元。人民銀行最新數據顯示，4月「南向通」開戶人數回落48%至1.2萬人，但滙劃資金在高基數下，4月再增逾七成至223.21億元。值得留意的是，整個「理財通」計劃4月份滙劃金額為223.35億元，意味着北水南下佔99.93%，餘額為港澳居民北向滙劃0.14億元，佔比僅約0.07%。

綜合香港銀行業界回應，愈來愈多客戶用盡300萬元滙劃額度，開戶人數亦較優化前倍增。恒生銀行（00011）發言人表示，踏入第二季度，「南向通」人均滙款資金已超越「理財通」首推時的100萬元。

客戶多用盡300萬額度

星展（香港）零售銀行業務及財富管理業務規劃、客戶策略及產業生態系統主管關家敏透露，與「跨境理財通2.0」之前相比，4月份該行在新開戶人數和資金滙劃規模方面均呈現3倍的增長，約有30%客戶選擇滙劃超過100萬元，當中有不少客戶全額使用300萬元的個人額度。

建行（亞洲）稱，「南向通」新開戶人數獲得可觀增長，客均滙劃資金近百萬元，與上一季度相比增長理想。東亞銀行（00023）表示，4月和5月的「南向通」開戶數目及滙款額度，都呈穩步增長的趨勢，按月錄得上升。

「理財通」自2021年10月19日推出以來，至今年6月6日止，「南向通」額度使用為333億元，「北向通」2.43億元。

內地頻爆雷 民眾分散風險

近期有內地客調配更多資金到港，星展（中國）行長兼行政總裁鄭思禎說，內地接二連三出現理財產品和信託「爆雷」事件，導致居民分散風險的意識增加，而內銀存款利息亦不如以往高，資金為了尋找出路，自然會被境外資產吸引，過去多個星期查詢「南向通」開戶和投資的人數急增。

有業界人士相信，內地壓低市場利率造成「資產荒」，理財產品未能如往年般取得較高收益，到期產品達標率（達到預期回報比率）下降，現時只有約50%，令到「明碼實價」的海外、特別是外幣定存更顯吸引力。

該名業界人士又提到，內地合作銀行積極為客戶舉辦座談會，講解海外資產的好處，「其中一個優勢是確定性較高」，故為「南向通」帶來更多客戶和資金。

值得留意的是，人行4月的報告中，不再分類資產配置的金額和比例。但恒生指出，第二季度「南向通」客戶普遍對基金投資較感興趣，其中，貨幣基金及股票債券混合基金最受歡迎，客戶同時偏好把資金投放存款。

關家敏說，過去幾個月，星展觀察到「南向通」客戶對外幣存款產品呈現增長趨勢，一些客戶表明熱中於基金產品。

採訪、撰文：董曉沂