瑞信削安踏(02020)目標價31.5%至146元 維持跑贏大市評級

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<匯港通訊> 瑞信發表研究報告,削安踏體育(02020)目標價31.5%,由213元調低至146元,維持「跑贏大市」評級。

瑞信稱,集團第三季零售銷售有低雙位數字增長(low-teens),略低於該行預期的中雙位數字(mid-teens),但Fila的增長為中單位數字,明顯低於該行預期的低雙位數字。第三季零售銷售疲弱,因受到疫情、水災、供應鏈中斷及冬季較暖的影響。

該行下調對其2021、2022及2023年淨利潤預測5.3%、13.7%及16.1%,以反映需求環境疲弱,故下調其目標價。

該行又指,近期看到下行風險,但長期需求及結構性增長應不變,維持對運動服飾行業的審慎態度,並建議選擇具防守力的股份,申洲國際(02313)為該行首選。

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