廣告
香港股市 已收市
  • 恒指

    18,293.38
    +461.05 (+2.59%)
     
  • 國指

    6,532.63
    +160.85 (+2.52%)
     
  • 上證綜指

    2,971.29
    +0.91 (+0.03%)
     
  • 滬深300

    3,472.40
    +4.23 (+0.12%)
     
  • 美元

    7.8073
    +0.0006 (+0.01%)
     
  • 人民幣

    0.9281
    -0.0010 (-0.11%)
     
  • 道指

    40,000.90
    +247.15 (+0.62%)
     
  • 標普 500

    5,615.35
    +30.81 (+0.55%)
     
  • 納指

    18,398.45
    +115.04 (+0.63%)
     
  • 日圓

    0.0492
    +0.0003 (+0.65%)
     
  • 歐元

    8.5131
    +0.0305 (+0.36%)
     
  • 英鎊

    10.1380
    +0.0580 (+0.58%)
     
  • 紐約期油

    82.18
    -0.44 (-0.53%)
     
  • 金價

    2,416.00
    -5.90 (-0.24%)
     
  • Bitcoin

    58,646.37
    +1,693.95 (+2.97%)
     
  • CMC Crypto 200

    1,221.35
    +22.79 (+1.90%)
     

紐約曼哈頓商廈3折賣出!美國商廈市場快崩潰?專家這樣說

紐約曼哈頓商廈3折賣出!美國商廈市場快崩潰?專家這樣說

美國商辦市場持續低迷,上週房地產巨頭 Related 以不到 5 千萬美元賣出曼哈頓一棟辦公大樓,較 2018 年 1.5 億美元買入時少 1 億美元,當時還貸款 1 億,最終倒賠 5 千萬,德意志銀行 3 月也用 1.5 億美元賣出 222 Broadway,遠低於當初買進時的 5.02 億美元,加拿大退休金基金 (CPPIB) 同一個月更將曼哈頓 360 Park Avenue SouthA 級商辦近三成股權以 1 美元出售。

除紐約外,三藩市市中心的市場街 995 號一棟 16 層大樓也剛以 650 萬美元賣出,遠低於 2016 年買入時的 6200 萬,8 年暴跌 90%,洛杉磯 62 層地標建築 Aon Center 怡安中心去年底以 1.478 億美元售出,比 2014 年買價 2.685 億美元低了 45%。

總的來看,美國商辦市場的恐慌情緒自新冠疫情爆發以來就未曾消散。

隨著人們繼續在家工作,一些城市的商廈售價遠低於幾年前。很多人擔心,隨著美國經濟基本面惡化和資產價值加速下滑,加上高利率和貸款標準緊縮,再融資變得困難,恐將美國金融系統推向危機邊緣。

根據今年 4 月聯儲局 (Fed) 的金融穩定報告,截至去年第四季,美國商廈市場 (CRE) 市場價值 22.5 萬億美元,但從 2024 年到 2026 年,約有 1.6 萬億美元的 CRE 債務將到期。美國聯邦銀行監管機構正重新審視銀行對商業房地產的曝險問題,測試結果將於下周三 (26 日) 公佈。

廣告

更慘的是,自 2020 年以來,商廈營運淨收益 (NOI) 因為經濟走緩跟居家上班而顯著下降。

數據顯示,美國銀行業持有約 50% 的 CRE 債務,其中 2/3 由中小型銀行持有。這些銀行的 CRE 貸款規模遠超其核心資本,20% 的壞帳率就可能導致破產。美國銀行業目前共管理約 24 萬億美元資產,包括 12.4 萬億美元的貸款和 2.94 萬億美元的 CRE,包括自住、非自住、建築和多戶住宅。

美國金融投顧公司 Janney Montgomery Scott 引述產業數據指出,辦公大樓佔銀行、保險商、私募股權、避險基金和其他機構所有 CRE 貸款的 14%,其中銀行佔該數字的 3%。

不過,即便美國商廈市場面臨不少挑戰,但影響是局部的,銀行的資產負債表總體上仍然相對健康,金融系統的風險尚未達到系統性危機的水準。

根據聖路易斯聯準銀行估計,去年商廈貸款佔 CRE 市場 15% 左右,即便這 15% 適用於銀行 CRE 貸款,總風險將佔所有未償還銀行信貸的 2.6%,比例不算很大。

但在當前市場環境下,由於市場對未來的悲觀預期,大家都對商廈心生恐懼。即便是敢於進場投資的人,也無法獲得所需資金,因銀行不願為商辦發放貸款。

與此同時,新的辦公大樓建設也大幅減少,今年首季數據是整個美國新增辦公空間供應量還不到 3 萬平方公尺。

與此同時,實體工作需求也在穩定回升。根據 LinkedIn 數據,美國遠端招聘職位空缺佔所有職缺比率穩定在 9% 左右,居家上班優先的公司變得越來越少。

根據統計,財富 100 強公司目前有超過 9 成採用混合或實體辦公模式,平均要求是每周 3.1 天實體上班。

更多鉅亨報導