香港股市 將收市,收市時間:5 小時 19 分鐘
  • 恒指

    18,005.23
    +71.96 (+0.40%)
     
  • 國指

    6,188.66
    +74.26 (+1.21%)
     
  • 上證綜指

    3,091.45
    +3.08 (+0.10%)
     
  • 滬深300

    3,879.01
    +22.98 (+0.60%)
     
  • 美元

    7.8496
    +0.0003 (+0.00%)
     
  • 人民幣

    0.9112
    +0.0038 (+0.42%)
     
  • 道指

    29,590.41
    -486.29 (-1.62%)
     
  • 標普 500

    3,693.23
    -64.76 (-1.72%)
     
  • 納指

    10,867.93
    -198.87 (-1.80%)
     
  • 日圓

    0.0544
    -0.0001 (-0.18%)
     
  • 歐元

    7.5799
    -0.0276 (-0.36%)
     
  • 英鎊

    8.2830
    -0.2310 (-2.71%)
     
  • 紐約期油

    78.82
    +0.08 (+0.10%)
     
  • 金價

    1,648.10
    -7.50 (-0.45%)
     
  • Bitcoin

    18,889.41
    -69.69 (-0.37%)
     
  • CMC Crypto 200

    433.51
    -11.03 (-2.48%)
     

英鎊波動 重溫索羅斯狙擊英鎊一役及投資心法

英鎊波動 重溫索羅斯狙擊英鎊一役及投資心法

英鎊近日大跌加上英國政壇大地震成為了市場焦點之一,提到英鎊最令投資者印象深刻的是有狙擊手之稱大鱷索羅斯擊潰英倫銀行。今次借機同大家重溫兼學習索羅斯的投資心法。

下載Yahoo財經APP

美股、外匯、加密貨幣免費即時報價,自選投資組合獲取相關新聞提示。

索羅斯成名作:狙擊英鎊

索羅斯與其他國際著名投資者好像股神巴菲特不同之處是他以狙擊見稱,因為作為對冲基金經理,索羅斯並非以長倉股票為策略,多數用的宏觀事件主導再配合長短倉去部署獲利,即是會造淡,而且投資工具絕不限於股票,外滙及期權等衍生工具都在投資清單上,隨時按需要運用。

索羅斯早年活躍於國際金融市場,但成名作一定是1992年擊潰英倫銀行,被稱為「唯一一個打敗央行的人」及「幾乎令英國破產的男人」。在30年前,英鎊並非自由浮動,而是按歐洲匯率體系(ERM),讓成員各國間的貨幣匯率水準固定,由於德國當時在歐洲最強大,所以同意維持各國間貨幣匯率對比德國馬克的水準在上下6%的範圍內變動。

要控制滙率有兩個方法,一是利用利率,二是市場操作。在1992年,英國面臨經濟衰退,失業率上升,但由於滙率固定所以英鎊並沒有大幅貶值,所以被市場認定高估,而且德國央行官員稱英鎊貶值無可避免,英鎊日漸出現沽壓。

實際上,其他歐洲國家也面對類似問題,意大利里拉同樣也大跌。為了穩定英鎊滙率,英倫銀行借錢買英鎊,兼要求德國減息,但被拒絕,只好加息對抗,而且一日兩度加至15%,都不能維持英鎊在下限,結果被迫宣布退出歐洲匯率機制(ERM)。

在這場狙擊戰中,市場估計索羅斯看空英鎊金額由15億美元曾增至100億美元,最終獲利10億美元。值得留意滙率是雙向,所以索羅斯一邊沽英鎊,另一邊是選擇買馬克,變相買入強勢貨幣,輸的可能性較低,而且持有的都是錢,只是不同貨幣,而英鎊當時面臨是全球性沽壓,索羅索因為押注金額大就成為了焦點代表。

並非每次必勝 錯就要停

當然,索羅索並非每戰必勝,他吃的敗仗也不少,好像在俄羅斯債務危機中輸掉的20億美元,在2000年科網泡沫也輸了數十億美元。

面對投資不順,索羅斯曾在一個訪問中建議,「若投資方式蝕錢的話應該停止,因為好多人即使輸錢仍會像賭博般繼續下去,但如果投資變成賭博習慣就應停止。投資者假如在某方面卡住,應準備改變。」可見不斷審視狀況保持理智是投資必要的心理質素。

「想法同現實有差距,要預期不可預期。」是索羅索的投資理念核心。在交易過程中,他會對不同情境作出假設,並擬定部署策略,所以當市況之後發生變化,也能於短時間作出反應。

對於大部份香港投資者都以買股票為主,但投資中港股市經常面臨政策及外圍波動風險,所以應學習索羅索就不同可能性作出假想,萬一出現時就能快速應對,搶佔先機。

延伸閱讀:兌換英鎊點先最抵?比較銀行找換店最新兌換價