資管巨頭PGIM押注美國債務上限僵局未來數年還將捲土重來

【彭博】-- 在美國政客還在為避免發生歷史性違約而馬不停蹄談判之際，PGIM Fixed Income已然發現了押注下一場危機的機會。

PGIM聯席首席投資官Greg Peters買入了長期信用違約互換——防範未來發生違約的一種保險，預測未來美國還將陷入此類僵局。該資管巨頭管理著7,930億美元的資產。

眼下是讓投資者頭疼的局面：外界普遍認為債務上限協議能很快達成，但「X日」又在危險地逼近。

一些投資者對短期美國國庫券進行了押注，因為在潛在「X日」前後該市場出現錯位。但Peters卻認為，這些押注根本不值得，相反他關注美國CDS曲線。

「美國CDS曲線深度倒掛，這意味著人們正在為短期內的違約保護買單，」他在接受電話採訪時說。

在華盛頓，債務上限問題正越來越「武器化」。眼前的僵局喚起了人們對2011年的記憶，當時的談判也拖到了最後一刻，標普等評級機構有史以來首次下調美國政府評級，撼動全球市場。

交易員們已經緊張起來。衡量債市波動率的Ice美銀波動指數升至全球金融危機期間的水平。

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美國財長耶倫周一警告，財政部「很有可能」在6月初就耗盡現金，最快可能在6月1日。

「這是一個非常難的投資主題，發生違約的概率較低，但後果又十分災難性，」他說。

Peters還對通膨威脅著保持警惕，依舊認為市場的降息預期（儘管已經開始消退）過度。聯儲會官員James Bullard周一表示，他支持2023年再加息兩次。明尼阿波利斯聯儲行長Neel Kashkari稱，頑固的物價或致利率更長期維持高位。

「我仍然認為，尤其是短端利率，將繼續位於高於市場定價的水平，」 Peters說。

原文標題PGIM Is Already Betting on Rerun of US Debt Drama in Years Ahead

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