通關帶動內地客壽險銷售 摩通籲增持友邦及保誠

中港通關利好友邦保險業務。

隨着中港兩地通關，投行摩根大通表示，預計來自內地客的離岸人壽銷售將見復甦，保守估計今年可恢復至2019年約三分之一水平，重申給予友邦保險（01299）及保誠（英：PRU）「增持」評級，友邦目標價103元，保誠目標價則由15歐元上調至17.5歐元。

估今年新業務盈利看升25%

雖然摩通預估內地客佔離岸人壽銷售，直到2025年才復甦至疫情前水平，但維持對兩企前景樂觀，視乎通關進度及監管因素，友邦及保誠今年新業務盈利升5至25%，意味兩股仍有5至10%的升幅才到合理估值。該行又謂，友邦有較好的資本地位及中國潛在擴張機會，至於保誠則覆蓋更多不同地區，從而推動增長。

另一大行高盛亦重申對保誠（02378）「買入」評級，並將其列入「確信買入」名單。該行表示，隨着中港通關，料保誠對內地客方面的銷售額將強勁增長，集團2023及2024財年新業務利潤料分別增長32%及24%，遂上調保誠目標價14.9%至185元。

該行也指出，保誠股價對內含價值比率（P/EV）1.4倍，反觀友邦為1.8倍，直言保誠有更強勁的增長前景且估值不高，屬該行涵蓋股份中回報吸引的股份。友邦股價昨日升0.8%，報87.45元。保誠升0.55%，報126.3元。