野村上調京東目標價29%至165元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 野村發表報告,將京東集團(09618)目標價由128港元,調高29%至165港元,投資評級維持「買入」。
野村表示,京東零售數據和綜合業績均超乎預期。京東公佈了京東零售(JDR)強勁的首財季業績。對於 JDR 來說,營收年增6.8%,與市場預期一致,部分原因是 1P 產品收入增長6.6%。JDR 的利潤率下降0.5個百分點至4.1%,可能是因2017年中央電視台春節聯歡晚會的一次性贊助費用所致,令2月的增長率超出了市場3.7%的預期。
JDR 的經調整(non-GAAP)利潤按年減少5%至93億元人民幣,較市場的共識高出12%。該公司的綜合收入及 non-GAAP 每股盈利年增7%及19%,較市場預期高出1%及21%。超市和 3P 收入增長勢頭強勁。
京東的超市業務是由於去年的重組,首財季營收增長勢頭強勁,較去年同期增長兩位數。京東豐富商品供給,提升購物體驗(例如降低包郵門檻)。(BC)
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