雅虎香港財經 5隻頂級「股息之王」可以永遠買入並持有
當標準普爾500指數成員至少連續25年每年提高股息時，它就會成為「股息貴族」。 如果它再保持25年的連續派息記錄，並跨越半個世紀大關，它就會被加冕成為「股息之王」。
去年只有不足30家公司實現了這一削減。今天，我將重點介紹投資者可以購買並永久持有，並可獲得穩定回報的五隻「股息之王」。
認識首五名股息之王
我最喜歡的五隻「股息之王」是可口可樂（Coca-Cola）（NYSE：KO）、寶潔公司（Procter & Gamble）（NYSE：PG）、Colgate-Palmolive（NYSE：CL）、強生公司（Johnson & Johnson）（NYSE：JNJ）和Hormel（NYSE：HRL）。
它們都有三個共同特徵：擁有常青品牌，支付高於10年期國債1.6%的股息率，現金派息比率保持在100%以下。
公司 | 預期股息收益率 | 現金股息派息比率(過去12個月) | 連續股息增長年數 |
可口可樂 | 3% | 90% | 59 |
寶潔 | 2.6% | 50% | 64 |
Colgate-Palmolive | 2.1% | 53% | 58 |
Johnson & Johnson | 2.6% | 51% | 59 |
Hormel Foods | 2% | 81% | 55 |
在考慮到再投資股息後，這五家公司中的每家公司在過去30年都產生了令人印象深刻，並跑贏通脹的總回報。
這五家公司在這三個十年抵禦了四次重大衰退，同時每年都在提高派息。過去的表現永遠不能保證未來的收益，但這種韌力表明，在未來的經濟衰退期間，它們仍將是強大的防禦性股票。
廣泛多元化和不斷發展業務
這五隻「股息之王」都擁有多元化的業務。可口可樂一直在努力應對汽水消費率下降的問題，但它通過茶、果汁、運動飲料、瓶裝水甚至酒精飲料，使公司產品組合更多樣化，以減輕打擊。
寶潔旗下有65個品牌包括Bounty、Ｇillette、Head & Shoulders、Pampers和Tide；而 Colgate-Palmolive銷售同名產品，和其他知名清潔和個人護理品牌，如Softsoap、Irish Spring和Ajax。兩家公司都受惠於整個疫情期間加速的購物趨勢，並且在危機結束後它們可能會繼續增長。
強生的製藥、消費者保健和醫療器械都以不同速度增長，但它們的優勢通常會抵銷它們劣勢。例如，由於患者在疫情期間推遲手術，強生的醫療器械銷售額於去年下降，但公司製藥和消費者醫療保健部門的實力抵銷了有關跌幅。
在整個疫情期間，Hormel的包裝肉類品牌的需求強勁，而公司SPAM和Skippy品牌亦非常流行，使公司國際業務在過去五個季度實現了創紀錄的盈利增長。
以合理估值實現可靠的長期增長
基於這些常青優勢，分析師預計所有五間公司都將在未來五年內實現穩定的盈利增長。這些股票也以合理的預期市盈率在交易。
公司 | 平均每股盈利年增長 | 預期市盈率 |
可口可樂 | 9.1% | 24 |
寶潔 | 5.9% | 23 |
Colgate-Palmolive | 7.5% | 24 |
Johnson & Johnson | 7.5% | 16 |
Hormel Foods | 5.9% | 26 |
我們應該對華爾街的估計和估值持懷疑態度，因為未來五年可能會發生很多事情。但我也相信這些公司的盈利將緩慢但穩定地增長，因為無論宏觀經濟挑戰如何，對有關公司的產品需求都應保持一致。
由於對債券收益率上升和通脹的擔憂，引發從增長型股票轉向價值型股票，所有這五隻股票今年也可能繼續受到青睞。像可口可樂和強生這樣的公司在疫情期間都面臨暫時的逆風，也可以市場看重經濟重啟股，而不是“疫情受惠股”中受益。
關鍵要點
對於投資期限較短的增長型投資者來說，這五隻「股息之王」並不是理想的股票。 但對於計劃持有股票數十年、將股息再投資並從復式回報中獲利的投資者來說，它們是極好的投資。
編輯:Cyrus
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