AI股熱炒 遲早到百度｜何車

百度集團（9888，市值2,885億元）上月28日派成績表，業績公告開門見山形容本身是「擁有強大互聯網基礎的領先AI公司」，在文心與文心一言模型的變化上取得重大突破。

當紅的AI股紅紅火火，百度不會長期獨憔悴。上月尾末績宣布當日，股價106.6 / 111.4元，績後最低見94.55元，觸及1月22日低位（恒指14,792），成功守低位不破。昨收102元，仍在宣布末績當日價錢之下。

1）百度最新業績遠勝市場預期，績後彭博收集16份券商報告，沒有一份叫Sell ，最高睇210元，最低睇115元，平均睇141.5元。

2）2023財年Q4，百度non-GAPP 盈利（經調整盈利）77.55億元人幣，按年大升44%，按季上升7%。全年營收1,346億元人幣，增幅9 %；全年non-GAPP盈利287.5億元人幣（EPS 10.1元人幣），增幅高達39%。現價往績PE 9.3倍。

PE 僅8.6倍

2024財年，百度non-GAPP盈利預測308億元人幣（EPS 10.8元人幣），增長率放緩至7 %，PE只有8.6倍。過去6年百度美國存託股（美：BIDU）平均PE 24倍。

3）百度2024財年預測PB 0.95倍，首見股價低過NAV。過去6年平均PB 2.1倍。

現金=市值49%

4）去年底，百度的淨現金及現金等價物高達1,290億元人幣，相等於公司市值的49%。去年的自由現金流為70億元人幣。

5）百度旗下的愛奇藝（美：IQ）2024財年預測PE 9.6倍、PB 1.74倍。百度的估值較低。

百度現價102元，只高於52周低位8%（恒指同期低位回升16%），趁機撈之，目標145元，潛在升幅42%。摩通（2月）睇210元，高盛（2月）睇167元。Ｘ Ｘ Ｘ

2月19日於73元薦買阿里巴巴（9988），昨收74.85元，17個交易日只進賬2.5%，遠遠落後於恒生科指同期的9%升幅。京東（9618）5個交易日大升28%，可帶動阿里等大型科網股。阿里以non-GAP P盈利預測計，今年PE 9倍、PB 1.29倍，非常偏低。目標重溫：101元，潛在升幅35%。農行（3月）睇110元，中國銀河（2月）睇121元。

上周二於0.465元薦買中國再保險（1508），昨收0.52元，累計升12%。按大盈喜賺52至62億元人幣計，PE 3.6倍而已，最吸引的是PB殘至0.21倍。可加碼，悶聲發大財。目標重溫：0.73元，潛在升幅40%。

袁世凱對不起中國人民（奇聯妙對 ．50）

袁世凱（1859-1916年）死後出殯，送輓聯者不計其數，有一副無具名的輓聯特別惹人注目。

上聯：袁世凱千古

下聯：中國人民萬歲

對聯最起碼的規格，是上下聯字數相同。這副對聯，上聯5字，下聯6字，似有問題。萬歲對千古，很好，但袁世凱「怎能對」中國人民？也就是袁世凱「對不起」中國人民。這副長短句輓聯，頗有心意，當然是出自高人之手。

何車

註：專欄作家言論不代表本網立場

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