【股市新談】內銀撥備覆蓋率紅線若下調有何影響 （彭偉新）

中銀國際最近有一份關於內地銀行業的報告，指出內地現時的監管當局，可以考慮把銀行業對撥備覆蓋率的要求，由現時150%降低至100%，這樣可以令到內銀行把更多的資源作為回報股東派息之用，又或者可以讓銀行加大現時對企業的貸款總額，對於銀行業的經營及全社會來說，也會帶來利好的作用。

對於現時內地的銀行來說，由於市場的競爭非常激烈，特別是存貸息率上浮及下浮的比率逐步被放開，而且更要面對未來利率市場化的挑戰，再加上之前有多項可以收取高昂手續費的業務被一一的叫停，因此，幾年前銀行的高增長及高盈利世代已經過去。而現時內地的經濟狀況處於轉營期，尤其是製造業受到出口急降以及內地整體需求面 不足，已有大量的企業出現資金鏈斷裂，又甚至已走上破產，因此，未來一年內銀需要面對更大的壞賬問題。而按市場所預期，2016年內地上市銀行的不良貸款比率，會升近總貸款的2.0%，進一步接近內地銀監要求銀行為貸款提供相等於總貸款2.5%的撥備率，代表若銀行在撥備上只按銀監要求提供貨款總額的2.5%作撥備的話，可能會不足以應付壞賬大量增加所帶來的衝擊。

不過，還好的是按內地銀監要求，除了要滿足撥備率為貸款總率的2.5%外，亦要符合150%的撥備覆蓋率，並以較高者為準。按該規定下，若果銀行借出100元的貸款，即使該年無錄得任何的不良貸款，亦要進行2.5元的撥備。若按預期不良貸款升至2%，即2元的話，銀行更需要按該呆壞賬作出150%的撥備，即3元，即有額外1元是用作更大的保障。雖然額外的保障對於銀行股東來說，會扣減了他們的實際盈利，不過，銀行是一重要的行業，而且掌管著大量社會各界的財產，所以，在營運上採取更加保守的態度，更應該是銀行業必須推行的責任。

所以，筆者相信即使在降低銀行撥備覆蓋比率至100%，可以為全社會增加至約四萬億元人民幣的額外貸款額，又或者可以令到銀行股騰出5,500億元人民幣的額外盈利，及令到股東可以獲利資本金3,900億元人民幣，也不及維持一個較保守的銀行風險監管制度。特別是在現時處於下行的經濟環境中，未來銀行壞賬率趨升相信會直接影響到銀行業的穩定性，只有銀行業本身擁有更強大的資本資本下，才能安然地渡過充滿不明確性的未來。

至於，中銀國際所指降低撥備覆蓋率可以令到全銀行的貸款總額上升四萬億，筆者認為只是個理論值，尤其是現時內地銀行業擁有額外貸款能力的銀行多的是，只不過是銀行不 願意進行貸款，並擔心企業的還款能力而已，所以，如果該四萬億的額外資金最終亦只是留在銀行內的話，對於社會亦不會帶來任何正面幫助。

 

京華山一研究部主管