Facebook vs Alphabet:哪隻現時更應買入?

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關鍵點

  • 一家公司的增長速度比另一家快得多。

  • 兩家公司都從顯著的經營桿槓中受益。

  • 兩家科技巨頭之一的估值看起來像是價廉物美。

世界上最大的兩家數字廣告公司儘管市值巨大,但近年來繼續為投資者帶來豐厚回報。Facebook(NASDAQ:FB)和Alphabet(NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) 的股份,過去三年分別增長133%和141%。相比之下,標普500指數同期上漲 53%。更有趣的是,在表現強勁之後,這兩隻科技股的估值仍具吸引力。但是,對於今天購買股票的投資者來說,這兩隻科技股中,哪一隻看起來更合適?

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增長

這兩個數字廣告巨頭都在迅速增長。但社交網絡領導者Facebook是這方面的明顯贏家。例如Facebook在過去12個月的收入為1050億美元,比2019年的710億美元收入增長48%。相比之下,Google母公司Alphabet同期實現36%的營收增長。

由於Facebook受惠於顯著的運營桿槓,這家社交媒體平台運營商的利潤增長尤其迅速,過去12個月淨收入比2019年增長115%以上,至390億美元。與此同時,Alphabet於過去12個月淨收入630億美元,儘管增長率較慢,但增長速度為85%。

估值

有趣的是,Facebook以更保守的估值進行交易——尤其是從其更快的增長速度來看。Alphabet的市銷率為8.8倍,而Facebook市銷率為10.4倍。可以說,Facebook更快速的增長,足以證明這一增量是合理的。同時,Facebook和Alphabet的市盈率與自由現金流比率相同,均為33,而Facebook的實際市盈率實際上低於Alphabet;其市盈率為28倍,而Alphabet的市盈率為31倍。

為了讓Facebook股票優於Alphabet股票的理由更加引人注目,分析師預計Facebook的每股收益將在五年內以平均29%的年增長率增長,而對Alphabet的普遍預測是年化增長率為24%。

結語

儘管每項投資都伴隨著風險,但這兩家公司相對於其增長潛力的保守估值,使其看來都是可以長期表現良好的投資。不僅它們的財務狀況和估值看起來很有吸引力,而且兩家公司都受惠於非常強大的競爭優勢:Alphabet在搜索領域擁有規模和技術領先地位,而Facebook受惠於社交媒體領域的無與倫比網絡效應,其社交網路平台上,每月有35億的獨特搜索量的活躍使用者。

不過,Facebook在增長和估值方面似乎都具優勢,使其成為當今考慮購買這些數字廣告專家中的任何一家的投資者更具吸引力的投資。

作者: Daniel Sparks

編輯: Sonne

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