雅虎香港財經 「沽注一擲」Michael Burry投資近乎清倉 但只買這一隻
多年來，Michael Burry在投資界和其他領域都聲名鵲起，因為有關次按危機的電影《沽注一擲》以他作為藍本。由於他的投資行動有先見之明，以及由於這部電影而令他獲得額外關注，許多投資者喜歡追踪Burry的投資組合走勢。
他在最近一個季度的交易，無疑吸引了投資者的想像力。根據他向美國證監會提交最新13F文件披露，Burry旗下持有Scion Asset Management已售出所有持股，包括Booking Holdings、Bristol Myers Squibb，甚至非著名的蘋果看跌期權，現在只持有一隻有具爭議性股票：Geo Group（NYSE：GEO）。
只買入GEO Group
Geo Group的市值不到10億美元，該企業在美國和海外提供私人懲教、拘留、心理健康和住院治療設施。雖然Burry對Geo Group的投資肯定會引起人們的注意，但我認為，它並沒有達到某程度炒作原因之一：對Burry來說並不是一個特別大賭注。Burry擁有Geo Group的500,000股，據報導稱，有關平均購買價格為6.60美元，對他來說投資了約為330萬美元。
對於像你我這樣的投資者來說，這聽起來像是一筆大投資，但就機構投資者或對沖基金而言，這並不是一筆大交易。例如，在2022年第一季度，在Burry賣光所有之前頭寸，他的投資組合價值為1.65億美元。因此，對於300萬美元的投資金額，Burry並沒有瞓身投資Geo Group。
關於大市走勢聲明
這樣小型投資讓我相信，清倉除了Geo Group以外所有股票，Burry更多地表達了他對後市看法，而不是為了投資Geo Group本身。Burry以違背華爾街的共識而聞名，隨著主要股指從低位反彈，看漲情緒重返市場，Burry很可能認為市場在短期內已過熱並決定套現。例如，他最近發布了推文，關於了納指近期出現反彈和歷史性熊市反彈，然後卻刪除了這條推文。
這並不是說Geo Group並非沒有優點，這也可能在吸引Burry投資方面發揮了一定作用。在不深入政治情況下，該公司的核心業務是提供私人懲教和拘留設施，對於一些投資者總是會迴避。這種情緒對像Burry這樣的逆勢投資者來說，只是音樂，逆勢而上可能帶來投資被低估股票的機會。Geo Group的市盈率為15倍，但明年的市盈率僅為7倍，遠低於市場平均倍數。
該持倉也可能是Burry對後市定向的下注。許多權威人士認為，共和黨將在即將舉行的中期選舉中控制國會一院或兩院，這可能導致更嚴厲打擊犯罪行為的政策回歸。這種觀點肯定有一些優點，Geo Group確實可以成為這種走勢的受益者。
投資者應該跟買？
歸根結底，我認為，投資者不需要跟隨Burry最新行動的原因有幾個。如上所述，這是Burry一小部分持股，在宏偉的計劃中並不是一個有意義持倉。其次，從五年或十年圖表來看，Geo Group的股價在過去十年嚴重落後於標準普爾500指數。雖然股價可能會出現短期上漲，但該股並沒有為股東創造良好回報的記錄，許多投資者最好只投資可創造長期價值的公司。
最後，13F文件只顯示了上一季度投資快照，然邢第三季已過了六週，Burry甚至可能不再擁有這股。目前該股的股價約為7.70美元，自他買入以來，股價已經上漲約16%。Burry可能已經售出並已獲利，尤其是考慮到他認為市場具有泡沫。
我和任何人一樣都喜歡關注13F交件披露，和標誌性投資者的舉動，這隻股票可能有優點。但在這種情況下，我認為，投資者最好自己進行盡職調查，併購買一些具有良好業績記錄的長期贏家，而不是簡單地追隨Burry。
作者:Michael Byrne
編輯:Mark
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