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【理財個案】儲高息股 為退休作準備(鄺翠玲)

讀者李先生從事銀行內部工作,在退休策劃方面自然較有觸覺及想法,他的策略是:

  • 希望在65-70歲退休,並以90歲為目標,他預料需要退休資金$400
  • 計劃由現時開始,以月供及雙糧投資股票並用以股代息(包括現時持有的),累積退休現金流

 

首先看看他的財政狀況:

備註:

(1)  自住物業,沒打算放售,資產項目沒顯示

(2) 計劃月供港鐵股票(00066

(3) 65歲時強積金約可滾存至約$188萬(假設平均年回報5%

 

退休金預算要計通脹

首先筆者提醒李先生,65歳至90歲期間25年的退休生活,那$400萬退休金的預算有些保守,折合每月只有$5,000開支(假設年通脹4%),筆者也留意到李先生有購買醫療保險,這保費在50歲後將大幅飆升,而他亦需預期留一筆儲備作樓宇維修費用。所以筆者建議以每月有$8,000開支為預算較穩妥(所需退休金約$620萬)。

 

至於股票策略:

  • 李先生所選的股票全是高息股,最低息率的港鐵也有近3%,再加上長期地以股代息,可做到驚人複息效應:若25年內都是派息率3%,至25年後100股的投資將增加至209股,升幅超過一倍!
  • 港鐵將以月供$1,000購買,盈富基金(02800)及香港電訊(06823)將以每年年尾雙糧購買(各買一手),匯豐(00005)將長線持有,全部皆以股代息

 

當然,實際回報有多少,還看沽出一刻的股價,所以用作退休策劃的收息股,也需要有股價較穩定的要求,若和民生有關、業務有某程度壟斷的公用股更合適,港鐵是公用及地產混合體,筆者同意長線持有。雖然香港電訊是公用股,上市這幾年股價升幅及息率非常亮麗,這是由於外圍波動,令港股整體停滯不前,有波幅、沒升幅,而香港電訊以高派息率(4.72%)作招徠,受投資者歡迎是絕對可理解的;但電訊壟斷程度有限,客戶人均收入(ARPU)亦有下降的壓力,所以現時的派息率、甚至股價是否長升長有也未可料,筆者建議李先生多留意經營情況。

 

押注港股提防風險過度集中

我們做個假設,看看李先生的投資組合是否能達成目標:

*港鐵及盈富基金的股價估算是根據過去15年的紀錄,而筆者在這裡希望匯豐這「大笨象」未來能維持股價,一洗多年頹勢(希望不是主觀意願!),香港電訊亦換上一個較合理的升幅作估算

^以剛公佈派息率為根據

 

25年後李先生預計可滾存至約$340萬的投資組合,連同強積金$188及現金$122萬($5+$3,750x12x26),退休金將達$650萬,折合約每月$8,400生活費。不過投資始終涉及風險,筆者建議他從每月$3,750儲蓄中撥出$1,000用作年金儲蓄,為自己增設安全網。若以20年為儲蓄期限,65歲時每年可開始提取$35,000年金至離世,以補投資部份的不足,達致攻守皆備。

筆者沒計算以保險的現金價值作為退休金,因不知提款會否影響醫療那部份,既然資金足夠,沒必要冒這個險,大可留作最後防線。

順帶一提,李先生的投資組合全部押注在港股上,承受的單一市場風險相當大,建議將盈富基金及匯豐轉為環球或已發展市場股票基金,減低風險。

 

鄺翠玲(Jenny Kwong CFPCM

美聯金融集團高級副總裁

Jenny是一名資深金融服務理財策劃師,擁有中國國家理財規劃師、認可財務策劃師的專業資格。由為客戶分析目標、設計理財方案、落實安排,到定時監察進度、管理風險,提供一站式的顧問服務。

 

 

免責聲明:投資涉及風險,基金價格可跌可升,過去表現並不代表將來表現。

 

 

 

 

 

 

 

讀者如有理財問題,歡迎電郵查詢。有關問題將轉交理財顧問,並於本欄回答。來信請列明每月收入、開支分佈、資產、風險接受水平及理財目標。

電郵:yfin_wealth@yahoo.com

 

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