中国公募基金一季度大幅增持科技股 明星基金经理称AI浪潮不可逆

【彭博】-- 中国公募基金是一季度A股市场上人工智能投资热潮的重要推手，今年以来打败了99%同行的一只偏股型公募基金就受益于其在人工智能领域的布局，其基金经理称“人工智能浪潮不可逆”。

兴业证券在22日的报告中指出，一季度中国主动偏股型公募基金大幅增持以TMT为主的科技成长板块，加仓较多的行业是计算机、食品饮料、通信、传媒和电子，其中计算机行业在加仓近3.8个百分点后，新晋前五大重仓行业。

单个基金表现方面，彭博汇总数据显示，年迄今表现最佳的主动偏股型公募基金是诺安积极回报混合基金，今年以来回报超过60%。基金经理蔡嵩松在季报中表示，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

随着OpenAI公司ChatGPT的发布，人工智能所带来的技术突破和产业趋势成为焦点，与人工智能相关的半导体、传媒、游戏等板块股价连番上涨。目前百度、阿里巴巴、商汤等公司均宣布在人工智能布局方面的进一步动作，尽管相关公司的产品和业绩情况仍有待观察，但人工智能趋势已然得到投资者认可。

诺安积极回报混合基金截至一季度的前五大重仓股分别为中微公司、长川科技、华海清科、盛美上海和拓荆科技，均为半导体相关的公司。该基金在一季度对中微公司的持股从去年四季度的66,088大幅增加至447,215股，该股今年以来上涨了近90%。

不过上周五AI等相关科技股重挫，其中半导体权重较大的科创50指数创下去年10月以来最大跌幅，主因中美科技争端再起，彭博援引知情人士报道称，拜登拟未来几周签行政令限制美企对中国投资，聚焦AI、芯片和量子计算。

针对TMT板块近期巨震，招商证券在报告中指出，核心原因是涨幅过大后的获利回吐需求以及在业绩披露期业绩低于预期，如果在业绩披露期结束后，随着AI等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、订单增加等逐渐被市场所确定，TMT将会重回上行趋势。

根据兴业证券报告，基金一季报的其他看点还包括：

• 一季度主动偏股基金仓位再度回升，创2004年二季度以来新高

• 一季度公募继续将仓位从新能源板块往受政策和产业周期催化的TMT板块切换

  • 布局消费复苏，加仓食品饮料和家电等大消费板块；关注“中特估”概念，受“一带一路”、人民币国际化催化的建筑装饰和石油石化仓位提升较多

  • 定价地产的弱复苏，减持房地产和银行

• 一季度，主动偏股型基金加仓比例前五的个股分别是金山办公、海康威视、泸州老窖、科大讯飞和五粮液

  • 减仓比例居前五的个股为亿纬锂能、紫光国微、中国中免、比亚迪和宁波银行

• 贵州茅台和宁德时代分别为主动偏股基金第一和第二重仓股

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