雅虎香港財經 中國飛機租賃 盈利料飆8倍｜何車
國泰航空（293）去年業績大勝預期，又有意外之喜的4.7厘息派。2月26日於8.15元薦買，現價9.18元，累計升13%，現將目標由10.6元上調至11.1元。
航空業大復甦，不妨找隻低估值的航空相關股搵食。經營飛機租賃的公司有中銀航空租賃（2588，市值396億元，下稱「中航空租賃」），及中國飛機租賃（1848，市值28億元，下稱「中飛機租賃」）。博高回報，吼細隻的中飛機租賃。
1）中航空租賃2016年中上市，中行（3988）是大股東，IPO價42元，現價57.05元，浮水38%。中飛機租賃2014年中上市，光大集團是大股東，IPO價5.53元，現價3.71元，潛水33%。
2）2022財年（12月年結），中飛機租賃營收41.71億元（港幣．下同），增28%；純利0.74億元，大跌86%。營收大增而盈利大跌，是因為俄羅斯烏克蘭開戰，公司兩架飛機滯留在俄羅斯，賬面值5.13億元全數撥備。
PE 4.1倍
3）2023財年上半年，中飛機租賃營收23.26億元，按年上升23%；純利2.01億元。下半年，正常業務景氣勝上半年，又有出售飛機收益，以及其中一架滯俄飛機獲保險賠償1.84億元（換取公司與有關方面和解，解除索償），預測全年盈利6.7億元（EPS 0.90元），較2022財年的低基數0.74億元，激增8.1倍，預測PE 4.1倍；不計滯俄飛機獲保險賠償之數，PE為5.6倍。其PE較中航空租賃的8. 8倍吸引得多。
4）中飛機租賃2023財年中績大佳，績前曾發盈喜。今次末績（3月19日）前，理應亦會發盈喜。
PB 0.54倍
5）中飛機租賃去年預測PB僅0.54倍，遠低於過去6年平均的1.13倍，亦低過中航空租賃的0.87倍頗多。
高息8.9厘
6）中飛機租賃2022財年每股派息0.30元，3023財年料派0.33元，股息率8.9厘，遠高於中航空租賃的4.8厘。
中飛機租賃現價3.71元，目標5.53元（當年IPO價），潛在升幅49%。東吳證券（去年12月）睇5.8元。
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眼醫股希瑪眼科（3309）前晚發盈喜，去年料賺0.60-0.65億港元，前年虧損0.22億元。股價單日急升8%，公司市值40.4億元，計落PE高達65倍、PB 2.2倍。
本周一薦買的朝聚眼科（2219），市值30億元，小過希瑪逾10億元，去年中期賺1.51億元人幣，預測全年賺3.15億元人幣，增長68%，相等於希瑪的5倍，計落PE 8.6倍，較希瑪折讓87%；PB 1倍，較希瑪折讓一半。買眼醫股，當然揀朝聚。周一於4.1元薦買，現價4.19元，目標重溫：6.9元，潛在升幅65%。國元證券（2月）睇7.43元。朝聚中績大增45% ，績前曾發盈喜，今次末績（3月28日）前，理應亦會發盈喜。
僧敲月下門（奇聯妙對．51）
寫文章，斟酌用字，稱為「推敲」，出自詩句「鳥宿池邊樹，僧敲月下門」。作者賈島（779-843年），唐朝著名詩人，作此詩，究竟決定用「僧推月下門」還是「僧敲月下門」，拿不定主意，後來遇上韓愈，得對方意見，用「敲」而不用」推」。
有一上聯，內有「賈島」與「假倒」，理應非常難對，但難不到唐伯虎。明日談。
何車
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